Absolute Return Fonds im Härtetest


13.01.16 08:40
e-fundresearch.com

Wien (www.fondscheck.de) - Jahr für Jahr einen positiven Return erzielen - ein Versprechen, das laut aktueller "e-fundresearch.com" Analyse im Kalenderjahr 2015 von nicht einmal der Hälfte aller Absolute Return Fonds gehalten werden konnte. Ein ernüchterndes Ergebnis, das in einem langfristigeren Performance-Vergleich sogar noch deutlich trostloser wird, so die Experten von "e-fundresearch.com".

Niedrigzinsumfeld und die damit einhergehende (verzweifelte) Suche nach Rendite, Sorgen um den Aktienbullenmarkt, zunehmende Volatilitätsspitzen: Ein Umfeld, welches das Investoreninteresse nach Alternativen Anlagestrategien und insbesondere nach Absolute Return Fonds, die in möglichst jeder Marktphase einen positiven Ertrag erwirtschaften wollten, deutlich habe ansteigen lassen. Eine neue "e-fundresearch.com" Analyse der Lipper for Investment Management Fondsdatenbank zeige jedoch, dass die Mehrheit der Absolute Return Manager bereits mit den volatilen Marktphasen von 2015 ihre Schwierigkeiten gehabt hätten und das Kalenderjahr mit einem Verlust hätten abschließen müssen.

Lediglich 48,72% beziehungsweise 152 der von "e-fundresearch.com" untersuchten Absolute Return Fonds (nur Haupttranchen - EUR als Basiswährung) hätten im vergangenen Kalenderjahr 2015 einen positiven Return generieren können. Die schlechteste Quote seit 2011, wie eine 5-Jahresauswertung zeige.

Im Durchschnitt über alle 312 verfügbaren Absolute Return Strategien habe im letzten Jahr eine Performance von mageren +0,45% beobachtet werden können - die Bandbreite der Kalenderjahr-Ergebnisse 2015 habe von -20,27% bis +23,30% gereicht.

Um aufzuzeigen, wie viele Absolute Return Manager langfristig konstante Erfolgsquoten aufweisen könnten, habe "e-fundresearch.com" die Lipper for Investment Management Datenbank überdies nach all jenen Absolute Return Fonds untersucht, denen es gelungen sei, seit 2011 jedes Kalenderjahr (2011, 2012, 2013, 2014 und 2015) einen positiven Ertrag (>0%) zu generieren.

Von 195 Absolute Return Fonds, die über einen ausreichenden Track-Record von mindestens fünf Jahren verfügen würden, sei es lediglich 12 Managern gelungen, jene Kriterien zu erfüllen und in jedem der fünf untersuchten Kalenderjahre eine positive Performance zu erzielen.

Obwohl all jene Manager das Ziel eines (Kalender-)jährlichen Absolute Returns hätten erzielen können, seien die Strategien sowie dafür eingegangene Risiken und investierte Assetklassen der einzelnen Fonds hochgradig verschieden, was sich insbesondere anhand des erwirtschafteten Total-Returns (Gesamtertrag) über den gesamten Betrachtungszeitraum (31.12.2010 bis 31.12.2015) zeige: Die Bandbreite aller beobachteten Gesamterträge bewege sich in einem Spektrum von +6,20% bis 63,69%, der Ertragsdurchschnitt aller 12 siegreichen Manager liege bei +23,74%.

Im Folgenden präsentiere "e-fundresearch.com" Detailinformationen zu den zwölf Absolute Return Fonds (gereiht nach ihrem Gesamtertrag in der Periode von 31.12.2010 bis 31.12.2015), die den aktuellen "Absolute Return Härtetest" erfolgreich hätten bestehen können:

Platz 12: AZ Fund 1 Formula 1 - Alpha Plus A AZ FUND Acc (ISIN LU0383483962 / WKN nicht bekannt) - AZ Fund Management SA
Kategorie: Absolute Return Other / 5-Jahres-Gesamtertrag: +6,2%
Kalenderjahrerträge: 2015 0,77%, 2014 0,79%, 2013 1,24%, 2012 1,8%, 2011 1,47%;

Platz 11: STRATEGIEFONDS SACHWERTE GLOBAL DEFENSIV - Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH
Kategorie: Absolute Return EUR Low / 5-Jahres-Gesamtertrag: +8,3%
Kalenderjahrerträge: 2015 1,1%, 2014 0,93%, 2013 0,29%, 2012 5,28%, 2011 0,52%;

Platz 10: Quoniam Fd Sel. SICAV - Global TAA TR EUR A (ISIN LU0377211155 / WKN A0Q6AQ) - Union Investment Luxembourg SA
Kategorie: Absolute Return EUR Low / 5-Jahres-Gesamtertrag: +9,79%
Kalenderjahrerträge: 2015 1,34%, 2014 2,08%, 2013 0,93%, 2012 4,29%, 2011 0,83%;

Platz 9: Hypo Multi Strategy R T (ISIN AT0000617105 / WKN nicht bekannt) - MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH
Kategorie: Absolute Return EUR Low / 5-Jahres-Gesamtertrag: +12,34%
Kalenderjahrerträge: 2015 0,69%, 2014 3,18%, 2013 0,83%, 2012 5,86%, 2011 1,3%;

Platz 8: Helium Opportunites B (ISIN FR0010766550 / WKN A0YCR0) - Syquant Capital SAS
Kategorie: Absolute Return EUR Low / 5-Jahres-Gesamtertrag: +17,25%
Kalenderjahrerträge: 2015 3,58%, 2014 2,18%, 2013 2,97%, 2012 3,23%, 2011 4,22%;

Platz 7: TOP Defensiv Plus - HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Kategorie: Absolute Return EUR Low / 5-Jahres-Gesamtertrag: +19,11%
Kalenderjahrerträge: 2015 1,79%, 2014 4,24%, 2013 2,17%, 2012 5,09%, 2011 4,56%;

Platz 6: MEAG FairReturn I - MEAG MUNICH ERGO Kapitalanlagegesellschaft mbH
Kategorie: Absolute Return EUR Low / 5-Jahres-Gesamtertrag: +24,66%
Kalenderjahrerträge: 2015 0,7%, 2014 4,92%, 2013 2,42%, 2012 9,58%, 2011 5,13%;

Platz 5: BSF European Absolute Return A2 EUR - BlackRock (Luxembourg) SA
Kategorie: Absolute Return EUR Medium / 5-Jahres-Gesamtertrag: +25,11%
Kalenderjahrerträge: 2015 7,66%, 2014 0,64%, 2013 3,66%, 2012 4,98%, 2011 6,11%;

Platz 4: LAM-STIFTERFONDS-UNIVERSAL - Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Kategorie: Absolute Return EUR Medium / 5-Jahres-Gesamtertrag: +28,54%
Kalenderjahrerträge: 2015 0,67%, 2014 8,06%, 2013 4,75%, 2012 12,25%, 2011 0,49%;

Platz 3: C-QUADRAT ARTS Total Return Bond EUR T (ISIN AT0000634720 / WKN A0B6WZ) - C-Quadrat Kapitalanlage AG
Kategorie: Absolute Return EUR Medium / 5-Jahres-Gesamtertrag: +32,67%
Kalenderjahrerträge: 2015 3,66%, 2014 10,08%, 2013 2,04%, 2012 10,89%, 2011 2,75%;

Platz 2: Nordea 1 - Stable Return BP EUR - Nordea Investment Funds SA
Kategorie: Absolute Return EUR Medium / 5-Jahres-Gesamtertrag: +37,25%
Kalenderjahrerträge: 2015 2,58%, 2014 10,65%, 2013 7,12%, 2012 6,61%, 2011 5,88%;

Platz 1: Flossbach von Storch - Multiple Opportunities R - Flossbach von Storch Invest SA
Kategorie: Absolute Return EUR High / 5-Jahres-Gesamtertrag: +63,69%
Kalenderjahrerträge: 2015 8,67%, 2014 12,57%, 2013 8,94%, 2012 14,4%, 2011 7,37%; (Ausgabe vom 12.01.2016) (13.01.2016/fc/a/f)






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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
304,56 € 304,20 € 0,36 € +0,12% 21.10./12:25
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0323578657 A0M430 309,50 € 266,53 €
Werte im Artikel
17,94 plus
+0,45%
152,12 plus
+0,24%
304,56 plus
+0,12%
118,78 plus
+0,07%
185,43 plus
+0,04%
114,26 plus
+0,02%
63,86 plus
+0,02%
1.410 plus
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