LOYS Global L/S-Fonds: 08/2019-Bericht, Wertverlust von 1,5% - Fondsanalyse


11.09.19 10:00
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Mit einer leichten Tendenz abwärts habe sich der LOYS Global L/S während der Börsenkorrektur im August präsentiert. Getrieben von Rezessionsängsten, die von den eskalierenden Handelsstreitigkeiten zwischen den Vereinigten Staaten und China ausgehen würden, hätten die Aktienmärkte zuletzt auf breiter Front nachgegeben. Die deutsche Wirtschaft scheine bereits in einen Schrumpfungsmodus übergegangen zu sein, nachdem das 2. Quartal ein Minuswachstum gezeitigt habe. Als weiterer Indikator für die Verschlechterung der Konjunktur könnten die Rohstoffpreise angesehen werden, die bereits seit einigen Monaten Abwärtstendenzen aufweisen würden. Anleihen würden derweil ihren Höhenflug fortsetzen. Die Portfolioadjustierung im LOYS Global L/S sei inzwischen gut vorangekommen und lasse Optimismus für die bevorstehenden Monate aufkommen. (Stand vom 31.08.2019) (11.09.2019/fc/a/f)




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