LOYS Global L/S-Fonds: 09/2019-Bericht, Wertsteigerung von 0,8% - Fondsanalyse


16.10.19 11:30
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Mit einem Wertzuwachs von fast einem Prozent habe sich der defensive LOYS Global L/S im September von seiner positiven Seite gezeigt. Unterdessen hätten sich die Weltbörsen durchaus uneinheitlich gezeigt, wenngleich mit positiver Tendenz. Das vergiftete politische Klima in Großbritannien vor dem Brexit sowie ein Amtsenthebungsverfahren gegen US-Präsident Donald Trump würden die Nervosität erhöhen. Zugleich lasse sich eine weltweite konjunkturelle Abschwächung nicht leugnen. Alten Mustern folgend, hätten die Notenbanken der Welt mittlerweile in den Zinssenkungsmodus umgeschaltet. In Europa werde das Anleihekaufprogramm der EZB wieder aufgenommen. Das Fondsmanagement des LOYS Global L/S habe die begonnene Portfolioadjustierung im September weiter vorangebracht und sehe sich für die anstehende Quartalsberichtssaison gut präpariert. (Stand vom 30.09.2019) (16.10.2019/fc/a/f)




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