LOYS Global MH-Fonds: 2/2012-Bericht, Wertzuwachs von 5,6%


14.03.12 15:45
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die für das Sondervermögen LOYS Global MH verfolgte Anlagestrategie kann im weitesten Sinne der Kategorie Long/Short Equity zugeordnet werden, so die Experten von LOYS.

Die Anlagestrategie im Sondervermögen ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten. Das Anlageuniversum sei dabei nicht auf bestimmte Länder oder Branchen beschränkt; grundsätzlich komme weltweit jedes Unternehmen für eine Investition in Frage.

Auf der Grundlage einer fundamentalen Unternehmensanalyse würden für das Sondervermögen möglichst signifikant unterbewertet erscheinende Aktienwerte erworben. Dabei würden die einzelnen Aktientitel individuell gewichtet; Kriterium hierbei sei in erster Linie die absolute Attraktivität des Unternehmens, die am Grad der festgestellten Unterbewertung gemessen werde.

Maßgeblich für die jeweilige Zusammensetzung des Sondervermögens seien allein die Zahl und die Attraktivität der zur Verfügung stehenden Aktienwerte. Würden nicht ausreichend viele oder keine attraktiv erscheinenden Investitionsmöglichkeiten gesehen, werde teilweise oder vollständig Kasse gehalten.

Angesichts eines Wertzuwachses von 5,6% dürfe der Februar als vortrefflich für den LOYS Global MH vermerkt werden. Eine solche Monatsentwicklung entspreche dem Dreifachen einer derzeitigen Anlage in zehnjährige deutsche Staatsanleihen. Dabei seien dem Fonds der schwache Dollar und das steigende Interesse an Qualitätsaktien zupass gekommen.

Zugleich sei das Fondsmanagement auch auf der Shortseite aktiv gewesen, um von übertriebenen Kursavancen etwa bei Celanese und bei Sears Holding zu profitieren. Mit Blick auf das Portefeuille steche die günstige Bewertung der gehaltenen Aktien bei gleichzeitiger Alternativlosigkeit ins Auge.

Die durchschnittliche Dividendenrendite sei mit annähernd 5% sehr attraktiv. Hierzu trage nicht zuletzt der Umstand bei, dass etliche der von den Experten gehaltenen Aktien angesichts guter geschäftlicher Entwicklungen ihre Ausschüttungen deutlich angehoben haben, wie z.B. Bechtle, BP, MLP und SMT Scharf. (Stand vom 29.02.2012) (14.03.2012/fc/a/f)






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