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ARK Genomic Revolution- und Rize Cybersecurity and Data Privacy-ETF: "Höhenflug der Small-Caps"?
05.09.24 10:34
ARK Invest Europe
London (www.fondscheck.de) - Ganz wie ein Lichtschwert schwingender Jedi-Ritter beruhigte Jerome Powell die Galaxie der Finanzmärkte, so Rahul Bhushan, Managing Director von ARK Invest Europe, im Kommentar zu dem ARK Genomic Revolution UCITS ETF und dem Rize Cybersecurity and Data Privacy UCITS ETF.
Noch sei unklar, wie hoch die von der FED relativ deutlich angekündigte, bevorstehende Zinssenkung ausfalle, die Märkte dürften die erwarteten, bescheidenen 25 Basispunkte jedoch bereits eingepreist haben. Die vergangene Woche habe dem ansonsten turbulenten August einen recht sanften Ausklang gebracht. Einen Höhepunkt habe eine nach oben revidierte Schätzung des BIP-Wachstums in den USA für das zweite Quartal aufgrund starken Konsumdaten markiert.
Neben nur leicht niedrigeren Arbeitslosenzahlen sei die Entwicklung der Konsumausgaben in den USA besonders beruhigend. So habe der von der FED bevorzugte Indikator, der PCE-Wert (Personal Consumption Expenditures) im Juli bei 2,5 Prozent, unter den erwarteten 2,6 Prozent gelegen. Dies habe den Märkten eine weiche Landung und somit weitere Sicherheit verheißen. Eine BIP-Wachstumsrate von 3 Prozent könnte die FED nach Erachten der Experten von ARK Invest Europe davon abhalten, die Zinssätze zu stark und zu schnell zu senken. Entscheidend sei, dass ein stärkeres Wachstum in Verbindung mit einer niedrigeren Inflation Anlass zu größerem Optimismus gebe. Diese ausgewogenen Wirtschaftsaussichten könnten den Weg für nachhaltigere, langfristige Marktgewinne ebnen.
Trotz einer Umsatz- und Gewinnsteigerung von 122 bzw. 168 Prozent im Vorjahresvergleich habe die NVIDIA-Aktie die Woche mit einem Minus von 10 Prozent beendet und den Gesamtmarkt nach unten gezogen. Das passiere, wenn himmelhohe Bewertungen auf himmelhohe Erwartungen treffen würden. NVIDIA sei eine wichtige Triebfeder für die Gewinne des S&P 500-Index gewesen. Wenn die Dynamik von NVIDIA weiter nachlasse, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass sich der Fokus der Anleger verschiebe. Die Experten von ARK Invest Europe würden glauben, dass die nächste, durch einen Technologie-Boom angetriebene Wachstumswelle - das "KI-Wachstum" - aus einem breiteren Unternehmensfeld stammen werde, denn dort beschleunige sich derzeit die Innovation.
Diese These lasse sich auch in Zahlen nachweisen, und zwar in jenen des S&P 500-Index: Seit dem schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsbericht vom 11. Juli hätten sich die "Mag 7" Tech-Giganten um 14 Prozent schlechter entwickelt als die anderen 493 Aktien im S&P 500! Die Marktdynamik verändere sich ähnlich wie Mitte Juli, als die unerwartet niedrige Inflation die vehemente Forderung nach Zinssenkungen ausgelöst habe. Small Caps würden vor allem deshalb besser abschneiden als Large Caps, da sie am meisten von den erwarteten, niedrigeren Zinsen profitieren würden. Darüber hinaus würden Value- und Low-Volatility-Sektoren, einschließlich Infrastruktur, wieder an Aufmerksamkeit gewinnen.
In diesem Umfeld werde es immer riskanter, sich auf Benchmarks zu verlassen, zumal kopflastige Namen an Kraft verlieren würden. Stattdessen entwickele sich der Markt zu einem Markt für Aktienselektoren - und zu einem Markt für Themenselektoren -, in dem eine Rotation in Sektoren und Themen, die an Dynamik gewinnen würden, entscheidend sein könnte. Die von ARK Invest entwickelten Strategien, die sich beispielsweise auf Cybersicherheit und Genomik - ein interdisziplinäres Feld der Molekularbiologie - konzentrieren würden, würden ein Engagement in innovativen Small-Cap-Werten bieten, die gut positioniert seien, um von diesem Wandel zu profitieren.
Small Caps im Bereich Cybersicherheit wie CrowdStrike, SenitnelOne, Palo Alto oder Zscaler stünden an der Spitze der Innovation im Bereich der Cybersicherheit und würden hohe Standards für Schutz, Automatisierung und Skalierbarkeit in einer zunehmend digitalen Welt setzen.
Im Sektor Genomik und Arzneimittelforschung würden Player wie Twist Bioscience agieren, deren Plattform eine skalierbare, hochwertige DNA-Synthese biete und damit Innovationen in Bereichen wie Gentherapie und Präzisionsmedizin vorantreibe. Der ebenfalls in den USA ansässige Diagnostik-Spezialist CareDx konzentriere sich auf die Verbesserung von Transplantationsergebnissen durch nicht-invasive diagnostische Tests. Dies helfe bei der Überwachung der Organgesundheit und der frühzeitigen Erkennung von Organabstöße bei Transplantationspatienten. Recursion Pharmaceuticals wiederum nutze KI und maschinelles Lernen, um die Entdeckung von Medikamenten für seltene und komplexe Krankheiten zu beschleunigen. (05.09.2024/fc/a/e)
Noch sei unklar, wie hoch die von der FED relativ deutlich angekündigte, bevorstehende Zinssenkung ausfalle, die Märkte dürften die erwarteten, bescheidenen 25 Basispunkte jedoch bereits eingepreist haben. Die vergangene Woche habe dem ansonsten turbulenten August einen recht sanften Ausklang gebracht. Einen Höhepunkt habe eine nach oben revidierte Schätzung des BIP-Wachstums in den USA für das zweite Quartal aufgrund starken Konsumdaten markiert.
Diese These lasse sich auch in Zahlen nachweisen, und zwar in jenen des S&P 500-Index: Seit dem schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsbericht vom 11. Juli hätten sich die "Mag 7" Tech-Giganten um 14 Prozent schlechter entwickelt als die anderen 493 Aktien im S&P 500! Die Marktdynamik verändere sich ähnlich wie Mitte Juli, als die unerwartet niedrige Inflation die vehemente Forderung nach Zinssenkungen ausgelöst habe. Small Caps würden vor allem deshalb besser abschneiden als Large Caps, da sie am meisten von den erwarteten, niedrigeren Zinsen profitieren würden. Darüber hinaus würden Value- und Low-Volatility-Sektoren, einschließlich Infrastruktur, wieder an Aufmerksamkeit gewinnen.
In diesem Umfeld werde es immer riskanter, sich auf Benchmarks zu verlassen, zumal kopflastige Namen an Kraft verlieren würden. Stattdessen entwickele sich der Markt zu einem Markt für Aktienselektoren - und zu einem Markt für Themenselektoren -, in dem eine Rotation in Sektoren und Themen, die an Dynamik gewinnen würden, entscheidend sein könnte. Die von ARK Invest entwickelten Strategien, die sich beispielsweise auf Cybersicherheit und Genomik - ein interdisziplinäres Feld der Molekularbiologie - konzentrieren würden, würden ein Engagement in innovativen Small-Cap-Werten bieten, die gut positioniert seien, um von diesem Wandel zu profitieren.
Small Caps im Bereich Cybersicherheit wie CrowdStrike, SenitnelOne, Palo Alto oder Zscaler stünden an der Spitze der Innovation im Bereich der Cybersicherheit und würden hohe Standards für Schutz, Automatisierung und Skalierbarkeit in einer zunehmend digitalen Welt setzen.
Im Sektor Genomik und Arzneimittelforschung würden Player wie Twist Bioscience agieren, deren Plattform eine skalierbare, hochwertige DNA-Synthese biete und damit Innovationen in Bereichen wie Gentherapie und Präzisionsmedizin vorantreibe. Der ebenfalls in den USA ansässige Diagnostik-Spezialist CareDx konzentriere sich auf die Verbesserung von Transplantationsergebnissen durch nicht-invasive diagnostische Tests. Dies helfe bei der Überwachung der Organgesundheit und der frühzeitigen Erkennung von Organabstöße bei Transplantationspatienten. Recursion Pharmaceuticals wiederum nutze KI und maschinelles Lernen, um die Entdeckung von Medikamenten für seltene und komplexe Krankheiten zu beschleunigen. (05.09.2024/fc/a/e)
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