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Apus Capital Marathon-Fonds: 06/2021-Bericht, Wertzuwachs von 3,0% - Fondsanalyse
27.07.21 09:00
Aramea Asset Management
Hamburg (www.fondscheck.de) - Das Ziel der Anlagepolitik des APUS Capital Marathon Fonds ist es, im Rahmen einer aktiven Strategie langfristig einen attraktiven Wertzuwachs zu erwirtschaften, so die Experten von Aramea Asset Management.
Der Fonds werde aktiv gemanagt und orientiere sich nicht an einem Vergleichsmaßstab. Die Aktienauswahl erfolge diskretionär anhand der nachfolgend beschriebenen Strategie: Anlageschwerpunkt des Fonds würden nationale und internationale Aktien mit attraktivem Rendite-Risiko-Profil bilden. Die Titelselektion erfolge über einen substanzorientierten Investmentprozess. Derivate Instrumente und Techniken könnten sowohl zu Absicherungs- als auch zu Investitionszwecken eingesetzt werden. Der Fonds könne in bestimmten Marktphasen auch Liquidität halten. Attraktive Unternehmensanleihen könnten beigemischt werden.
Im Juni hätten die Aktienmärkte ihre positive Entwicklung in diesem Jahr fortsetzen können. Der steigende ifo-Index, die weltweite Verbesserung der Einkaufsmanagerindices für den Dienstleistungssektor, robuste US-Konjunkturdaten, die unverändert hohen Anleihekäufe der EZB und der US-Notenbank trotz steigender Inflationsprognosen, der Rückgang der langfristigen Bondrenditen im Euroraum und in den USA und Hoffnungen auf ein milliardenschweres Infrastrukturabkommen in den USA hätten die Aktienmärkte im Juni unterstützt. Die stetige Ausbreitung der Delta-Variante des Coronavirus, der weltweite Anstieg der Inflation, sich abschwächende Konjunkturdaten in China und die anhaltende Korrektur des Bitcoins hätten dagegen negative Tendenzen im vergangenen Monat erzeugt.
Der DAX habe ein neues Allzeithoch bei 15.730 Punkten erreicht und im Monatsvergleich um 0,7% zugelegt. Der EURO STOXX 50 habe mit 0,6% einen ähnlichen Zuwachs verzeichnet. Schaue man auf die globale Entwicklung, so hätten sich der STOXX 50 mit 2,1% und die technologielastigen NASDAQ 100 mit +6,3% und S&P 500 mit +2,2% sehr gut entwickelt. Der Dow Jones sei mit -0,1% etwas außerhalb der Interessen der Anleger geblieben. Eine vergleichbare Outperformance bei kleineren und mittleren Werten sei auch hier in Deutschland zu verzeichnen gewesen. Der MDAX sei um 2,6% gestiegen, während der TecDAX sogar um 4,5% habe zulegen können. Negativ gewesen sei die Entwicklung allerdings im SDAX, der 1,8% im Juni verloren habe.
Der APUS Capital Marathon Fonds habe im Juni mit +3% ein sehr gutes Ergebnis erzielt. Hierbei hätten auf Einzelwertebene ALK-Abelló, Teleperformance, PSI Software, Steico und Siegfried Holding deutliche Kursgewinne ausgewiesen. Dem gegenüber hätten Link Mobility und Sidetrade mit leichten Korrekturen belastet.
Aufgrund der zuletzt sehr guten Kursentwicklung seien bei Nexus, ATEA, CEWE Stiftung, Reply und Demant Gewinne realisiert und damit die Gewichtungen angepasst worden. Darüber hinaus seien die Positionen in Bechtle und Philips vollständig verkauft worden. Zukäufe seien hingegen bei Adesso und Gamma Communications getätigt worden. Die liquiden Mittel hätten am Monatsende 10,7% des Fondsvolumens betragen.
Mit Blick auf die fehlenden Anlagealternativen stellen für uns Aktien weiterhin die attraktivste Anlageklasse dar, so die Experten von Aramea Asset Management. Während aufkommende Zinsängste, politische Ereignisse oder Rückschläge bei der Bekämpfung der COVID-Pandemie (die Delta-Variante) kurzfristig für höhere Volatilitäten sorgen könnten, würden die Experten mittel- bis langfristig eine positive Entwicklung an den Aktienmärkten erwarten. Auch die Berichterstattung für das zweite Quartal/erstes Halbjahr 2021 sollte den Aktienmarkt mit guten Unternehmensmeldungen unterstützen. Gespannt dürfe man auf den Ausblick der Gesellschaften für das zweite Halbjahr sein, wenn die Aufgabe sein werde, trotz steigenden Einkaufspreisen (Rohstoffe) die guten Ergebnisse des ersten Halbjahres zu bestätigen.
Die starken Investitionen in die Effizienz des Gesundheitssystems und die Neuausrichtung von Bezugsquellen und Fertigungsstrategien dürften insbesondere die Sektoren Gesundheit und Industrie begünstigen. Von der beschleunigten Digitalisierung sollten vor allem die Sektoren Technologie und Halbleiter profitieren. Da der APUS Capital Marathon Fonds in diesen Industrien in ausgewählte Marktführer mit kontinuierlichem Wachstum, starkem CashFlow und vorteilhafter Ertragslage investiere, sähen die Experten von Aramea Asset Management daher auch weiterhin gute Chancen, seine bisher hervorragende Entwicklung in Zukunft fortzusetzen. (Stand vom 30.06.2021) (27.07.2021/fc/a/f)
Der Fonds werde aktiv gemanagt und orientiere sich nicht an einem Vergleichsmaßstab. Die Aktienauswahl erfolge diskretionär anhand der nachfolgend beschriebenen Strategie: Anlageschwerpunkt des Fonds würden nationale und internationale Aktien mit attraktivem Rendite-Risiko-Profil bilden. Die Titelselektion erfolge über einen substanzorientierten Investmentprozess. Derivate Instrumente und Techniken könnten sowohl zu Absicherungs- als auch zu Investitionszwecken eingesetzt werden. Der Fonds könne in bestimmten Marktphasen auch Liquidität halten. Attraktive Unternehmensanleihen könnten beigemischt werden.
Im Juni hätten die Aktienmärkte ihre positive Entwicklung in diesem Jahr fortsetzen können. Der steigende ifo-Index, die weltweite Verbesserung der Einkaufsmanagerindices für den Dienstleistungssektor, robuste US-Konjunkturdaten, die unverändert hohen Anleihekäufe der EZB und der US-Notenbank trotz steigender Inflationsprognosen, der Rückgang der langfristigen Bondrenditen im Euroraum und in den USA und Hoffnungen auf ein milliardenschweres Infrastrukturabkommen in den USA hätten die Aktienmärkte im Juni unterstützt. Die stetige Ausbreitung der Delta-Variante des Coronavirus, der weltweite Anstieg der Inflation, sich abschwächende Konjunkturdaten in China und die anhaltende Korrektur des Bitcoins hätten dagegen negative Tendenzen im vergangenen Monat erzeugt.
Der APUS Capital Marathon Fonds habe im Juni mit +3% ein sehr gutes Ergebnis erzielt. Hierbei hätten auf Einzelwertebene ALK-Abelló, Teleperformance, PSI Software, Steico und Siegfried Holding deutliche Kursgewinne ausgewiesen. Dem gegenüber hätten Link Mobility und Sidetrade mit leichten Korrekturen belastet.
Aufgrund der zuletzt sehr guten Kursentwicklung seien bei Nexus, ATEA, CEWE Stiftung, Reply und Demant Gewinne realisiert und damit die Gewichtungen angepasst worden. Darüber hinaus seien die Positionen in Bechtle und Philips vollständig verkauft worden. Zukäufe seien hingegen bei Adesso und Gamma Communications getätigt worden. Die liquiden Mittel hätten am Monatsende 10,7% des Fondsvolumens betragen.
Mit Blick auf die fehlenden Anlagealternativen stellen für uns Aktien weiterhin die attraktivste Anlageklasse dar, so die Experten von Aramea Asset Management. Während aufkommende Zinsängste, politische Ereignisse oder Rückschläge bei der Bekämpfung der COVID-Pandemie (die Delta-Variante) kurzfristig für höhere Volatilitäten sorgen könnten, würden die Experten mittel- bis langfristig eine positive Entwicklung an den Aktienmärkten erwarten. Auch die Berichterstattung für das zweite Quartal/erstes Halbjahr 2021 sollte den Aktienmarkt mit guten Unternehmensmeldungen unterstützen. Gespannt dürfe man auf den Ausblick der Gesellschaften für das zweite Halbjahr sein, wenn die Aufgabe sein werde, trotz steigenden Einkaufspreisen (Rohstoffe) die guten Ergebnisse des ersten Halbjahres zu bestätigen.
Die starken Investitionen in die Effizienz des Gesundheitssystems und die Neuausrichtung von Bezugsquellen und Fertigungsstrategien dürften insbesondere die Sektoren Gesundheit und Industrie begünstigen. Von der beschleunigten Digitalisierung sollten vor allem die Sektoren Technologie und Halbleiter profitieren. Da der APUS Capital Marathon Fonds in diesen Industrien in ausgewählte Marktführer mit kontinuierlichem Wachstum, starkem CashFlow und vorteilhafter Ertragslage investiere, sähen die Experten von Aramea Asset Management daher auch weiterhin gute Chancen, seine bisher hervorragende Entwicklung in Zukunft fortzusetzen. (Stand vom 30.06.2021) (27.07.2021/fc/a/f)
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Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
54,93 € | 54,75 € | 0,18 € | +0,33% | 19.03./10:12 |
ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
DE000A2DR1W1 | A2DR1W | 55,96 € | 44,00 € |