Erweiterte Funktionen
Asia Pacific Value Smart Select-Fonds: Guter Zeitpunkt, um an Asiens Börsen zurückzukehren - Fondsanalyse
14.10.16 10:30
Monega
Köln (www.fondscheck.de) - Dr. Ekkehard Wiek, geschäftsführender Partner der Straits Invest Pte Ltd. in Singapur, der den Asia Pacific Value Smart Select von Monega berät, gibt eine aktuelle Einschätzung zur Anlageregion Asien-Pazifik.
Der volatile Monat Oktober laufe und an den internationalen Kapitalmärkten würden die Akteure angesichts der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen immer nervöser. Zudem beschäftige die Investoren die wieder aufflackernde Bankenproblematik in Europa sowie die immer noch offene Frage, wann die US-Notenbank den geldpolitischen Kurs straffe. Die Anlageregionen in Asien, die sich zuletzt wieder deutlich erholt hätten, würden vor diesem Hintergrund zunehmend an Attraktivität gewinnen.
Asiens Aktienmärkte hätten sich in den vergangenen Jahren eher enttäuschend entwickelt. Die asiatischen Unternehmen hätten lange von einem Umfeld kräftigen Wachstums profitiert und die Kostenseite vernachlässigt, was sich angesichts der schwachen weltweiten Konjunktur insbesondere nach 2011 gerächt habe. Doch nun trage der Konsolidierungskurs der asiatischen Unternehmen zunehmend Früchte. Vor allem die Löhne hätten sich in den letzten Monaten moderater entwickelt, was sich positiv auf die Gewinnmargen auswirke. Zudem würden viele Unternehmen von den niedrigeren Rohstoff- und Energiekosten profitieren. Auch wenn das Gewinnmomentum seit Frühjahr dieses Jahres wieder zugelegt habe, seien asiatische Aktien derzeit moderat bewertet. Mit einem KGV von 15,7 und einem KBV von 1,8 lägen sie innerhalb des Durchschnitts der letzten 20 Jahre.
Neben der günstigen Bewertung würden noch weitere Faktoren für eine Investition in der Region Asien-Pazifik sprechen. Langfristige Wachstumstreiber seien vor allem die junge Bevölkerung, die vergleichsweise niedrige Verschuldung der Staaten und Unternehmen sowie der steigende Lebensstandard für breite Schichten der Bevölkerung. Nachhaltiges Potenzial hätten vor diesem Hintergrund vor allem Aktien aus dem Versorgungs-, Ernährungs- und Gesundheitssektor, aber auch Titel aus der Tourismus- und Infrastrukturbranche.
Viele Anleger würden in Asien auf Growth-Strategien setzen. Dabei hätten Substanzwerte, die eine niedrige Bewertung, ein solides Geschäftsmodell und eine attraktive Dividendenrendite aufweisen würden, in den letzten 20 Jahren eine deutlich höhere Rendite erzielt als die populären Growth-Titel. Von 1996 bis 2016 hätten Value-Strategien gegenüber Growth-Strategien in der Region Asien-Pazifik eine Outperformance von 12,9 Prozent p.a. erzielt. Noch deutlicher sei das Bild bei Betrachtung der Kursschwankungen: Aktien mit der geringsten Volatilität hätten von 1992 bis 2016 eine jährliche Rendite von 6,7 Prozent erzielen können, Aktien mit der höchsten Volatilität hätten dagegen ein Minus von 8,1 Prozent p.a. aufgewiesen.
Für viele Anleger sei es schwierig, die fundamentalen und technischen Analysen durchzuführen, die erforderlich seien, um die renditestärksten Substanzwerte zu selektieren. Wer dennoch an dem Werthaltigkeitspotenzial Asiens partizipieren wolle, sollte daher einen Fonds wählen, der einen konsequenten Value-Ansatz verfolge und dessen Management über langjährige Erfahrungen an den asiatischen Aktienmärkten verfüge.
Der Asia Pacific Value Smart Select beispielsweise investiere in attraktive, unterbewertete Aktien aus der Region Asien-Pazifik. Dabei lege der Fonds in Small- und Mid-Caps an und nicht - wie viele Asienfonds - in die größten Unternehmen. Auf diese Weise nutzen die Experten von Monega das Potenzial der innovativen mittelständischen Unternehmen in der Region. Chinesische Unternehmen kämen für ein Investment nicht in Betracht, da ihre Unternehmenszahlen nicht die notwendige Transparenz aufweisen würden. Durch die selektive Auswahl schwankungsarmer und werthaltiger Titel sowie ein konsequentes Risikomanagement habe der Asia Pacific Value Smart Select seit seiner Auflage einen Wertzuwachs von 11 Prozent erwirtschaften können. (14.10.2016/fc/a/f)
Der volatile Monat Oktober laufe und an den internationalen Kapitalmärkten würden die Akteure angesichts der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen immer nervöser. Zudem beschäftige die Investoren die wieder aufflackernde Bankenproblematik in Europa sowie die immer noch offene Frage, wann die US-Notenbank den geldpolitischen Kurs straffe. Die Anlageregionen in Asien, die sich zuletzt wieder deutlich erholt hätten, würden vor diesem Hintergrund zunehmend an Attraktivität gewinnen.
Viele Anleger würden in Asien auf Growth-Strategien setzen. Dabei hätten Substanzwerte, die eine niedrige Bewertung, ein solides Geschäftsmodell und eine attraktive Dividendenrendite aufweisen würden, in den letzten 20 Jahren eine deutlich höhere Rendite erzielt als die populären Growth-Titel. Von 1996 bis 2016 hätten Value-Strategien gegenüber Growth-Strategien in der Region Asien-Pazifik eine Outperformance von 12,9 Prozent p.a. erzielt. Noch deutlicher sei das Bild bei Betrachtung der Kursschwankungen: Aktien mit der geringsten Volatilität hätten von 1992 bis 2016 eine jährliche Rendite von 6,7 Prozent erzielen können, Aktien mit der höchsten Volatilität hätten dagegen ein Minus von 8,1 Prozent p.a. aufgewiesen.
Für viele Anleger sei es schwierig, die fundamentalen und technischen Analysen durchzuführen, die erforderlich seien, um die renditestärksten Substanzwerte zu selektieren. Wer dennoch an dem Werthaltigkeitspotenzial Asiens partizipieren wolle, sollte daher einen Fonds wählen, der einen konsequenten Value-Ansatz verfolge und dessen Management über langjährige Erfahrungen an den asiatischen Aktienmärkten verfüge.
Der Asia Pacific Value Smart Select beispielsweise investiere in attraktive, unterbewertete Aktien aus der Region Asien-Pazifik. Dabei lege der Fonds in Small- und Mid-Caps an und nicht - wie viele Asienfonds - in die größten Unternehmen. Auf diese Weise nutzen die Experten von Monega das Potenzial der innovativen mittelständischen Unternehmen in der Region. Chinesische Unternehmen kämen für ein Investment nicht in Betracht, da ihre Unternehmenszahlen nicht die notwendige Transparenz aufweisen würden. Durch die selektive Auswahl schwankungsarmer und werthaltiger Titel sowie ein konsequentes Risikomanagement habe der Asia Pacific Value Smart Select seit seiner Auflage einen Wertzuwachs von 11 Prozent erwirtschaften können. (14.10.2016/fc/a/f)