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BayernInvest Renten Europa-Fonds: 10/2024-Bericht, Wertzuwachs von 0,31% - Fondsanalyse
21.11.24 09:20
BayernInvest Luxembourg S.A.
Luxemburg (www.fondscheck.de) - Der BayernInvest Renten Europa-Fonds verfolgt einen Investmentansatz, der frei von einer Benchmark agiert, so die Experten von BayernInvest Luxembourg S.A.
Die aktive Steuerung der Duration, der Renten-Assetklassen und der Länder- und Rating-Allokation seien die wesentlichen Werttreiber der Fondsrendite. Dabei werde die Erzielung einer Rendite bei angemessenem Risiko angestrebt. Das Anlageuniversum des BayernInvest Renten Europa-Fonds seien in Euro denominierte globale Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Pfandbriefe sowie Hochzinspapiere, welche zur Beimischung dienen würden.
Alle Investments würden in Euro notieren und in liquiden Märkten und Anleihen erfolgen. Die Erzielung von stabilen, risikoadjustierten Erträgen über einen rollierenden Zeitraum von einem Jahr sei die oberste Prämisse des Fondsmanagements. Ziel sei es, durch ein breites Anlageuniversum kontinuierlich und in allen Marktphasen positive Erträge zu erwirtschaften.
Die zu Monatsbeginn deutlich über den Erwartungen liegenden US-Arbeitsmarktdaten hätten für eine Trendumkehr an den weltweiten Zinsmärkten gesorgt. Daneben habe die zunehmende Sorge um den Ausgang der US-Präsidentschaftswahl mit einem möglichen Sieger Trump belastet. In der Folge seien die übertriebenen Zinssenkungserwartungen, die sich nach der überraschend hohen 50-BP-Zinssenkung der Fed vom Vormonat ausgebildet hätten, wieder weitgehend ausgepreist worden, sodass auch die Tendenz zu einer steileren Zinskurve vorerst ein Ende gefunden habe.
Neben den 50-BP-Zinssenkungen der australischen und kanadischen Notenbank habe auch die EZB Mitte des Monats mit einer 25-BP-Senkung ihren eingeschlagenen Zinspfad fortgesetzt und zusätzlich die hohen Risiken hinsichtlich weiteren Wachstums in der Eurozone betont. Dies habe temporär für eine Entlastung an den Zinsmärkten gesorgt. Mit den zum Monatsende leicht besseren Konjunkturdaten sowie insbesondere den signifikant über den Erwartungen veröffentlichten Inflationszahlen verschiedener Länder der Eurozone habe sich der Zinsanstieg jedoch erneut beschleunigt.
Letztlich seien beispielsweise 5-jährige Bundesanleihen um 31 BP im Monatsvergleich und 10-jährige um 27 BP gestiegen. Spreads anderer Euroländer hätten sich zunächst stabil gezeigt, hätten sich zum Monatsende jedoch leicht ausgeweitet. Der Fonds habe dank seiner derzeit vorsichtigen und flexiblen Durationspositionierung auch in diesem Umfeld steigender Zinsen entgegen dem Markttrend einen positiven Monatsreturn erzielt. (Stand vom 31.10.2024) (21.11.2024/fc/a/f)
Die aktive Steuerung der Duration, der Renten-Assetklassen und der Länder- und Rating-Allokation seien die wesentlichen Werttreiber der Fondsrendite. Dabei werde die Erzielung einer Rendite bei angemessenem Risiko angestrebt. Das Anlageuniversum des BayernInvest Renten Europa-Fonds seien in Euro denominierte globale Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Pfandbriefe sowie Hochzinspapiere, welche zur Beimischung dienen würden.
Die zu Monatsbeginn deutlich über den Erwartungen liegenden US-Arbeitsmarktdaten hätten für eine Trendumkehr an den weltweiten Zinsmärkten gesorgt. Daneben habe die zunehmende Sorge um den Ausgang der US-Präsidentschaftswahl mit einem möglichen Sieger Trump belastet. In der Folge seien die übertriebenen Zinssenkungserwartungen, die sich nach der überraschend hohen 50-BP-Zinssenkung der Fed vom Vormonat ausgebildet hätten, wieder weitgehend ausgepreist worden, sodass auch die Tendenz zu einer steileren Zinskurve vorerst ein Ende gefunden habe.
Neben den 50-BP-Zinssenkungen der australischen und kanadischen Notenbank habe auch die EZB Mitte des Monats mit einer 25-BP-Senkung ihren eingeschlagenen Zinspfad fortgesetzt und zusätzlich die hohen Risiken hinsichtlich weiteren Wachstums in der Eurozone betont. Dies habe temporär für eine Entlastung an den Zinsmärkten gesorgt. Mit den zum Monatsende leicht besseren Konjunkturdaten sowie insbesondere den signifikant über den Erwartungen veröffentlichten Inflationszahlen verschiedener Länder der Eurozone habe sich der Zinsanstieg jedoch erneut beschleunigt.
Letztlich seien beispielsweise 5-jährige Bundesanleihen um 31 BP im Monatsvergleich und 10-jährige um 27 BP gestiegen. Spreads anderer Euroländer hätten sich zunächst stabil gezeigt, hätten sich zum Monatsende jedoch leicht ausgeweitet. Der Fonds habe dank seiner derzeit vorsichtigen und flexiblen Durationspositionierung auch in diesem Umfeld steigender Zinsen entgegen dem Markttrend einen positiven Monatsreturn erzielt. (Stand vom 31.10.2024) (21.11.2024/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 102,12 € | 101,68 € | 0,44 € | +0,43% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A2PSYA4 | A2PSYA | 104,13 € | 99,73 € | |