Erweiterte Funktionen
Berenberg Aktien Mittelstand R A: 12/2024-Bericht, Wertrückgang von 0,36% - Fondsanalyse
21.01.25 09:00
Berenberg
Hamburg (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Berenberg Aktien Mittelstand R A-Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum, das die Wertentwicklung des Vergleichsmaßstabs über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum übertreffen soll, so Andreas Strobl, Fondsmanager bei Berenberg.
Haupttreiber dafür sei das überdurchschnittliche Gewinnwachstum der selektierten Unternehmen. Die Strategie basiere auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven Nebenwerten im deutschsprachigen Raum. Die etablierten Nischenunternehmen würden mit ihren fokussierten Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Sie würden nachhaltiges und überdurchschnittliches Wachstum bei hoher Profitabilität bieten und seien oftmals inhabergeführt. Entscheidende Kriterien seien Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Wachstumsorientierter Fonds
- Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
- Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small und Micro-Cap Bereich
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Der S&P 500 habe im Dezember 2,5% verloren, vor allem aufgrund der enttäuschenden Zinspolitik der Fed, während der Euro Stoxx 50 um 2% zugelegt habe. In diesem Umfeld habe der Berenberg Aktien Mittelstand besser als seine Benchmark performt. Die Aktien der Compugroup hätten sich positiv entwickelt, nachdem ein Übernahmeangebot von CVC mit einer 50% Prämie zum Durchschnittskurs der letzten drei Monate abgegeben worden sei. Auch die Anteile von Sixt seien im vergangenen Monat nach positiven Analystenmeldungen und optimistischen Aussichten für das Jahr 2025 gestiegen.
Energiekontors Senkung der Jahresprognose aufgrund von Projektverzögerungen habe sich als Clearing-Event entpuppt, was zu einem Kurssprung geführt habe. Im Gegensatz dazu sei die Aktie von Redcare Pharmacy gefallen, nachdem bekanntgegeben worden sei, dass die Drogeriemarktkette DM den Markteintritt von nicht verschreibungspflichtigen Arzneimitteln plane. Ein anhaltend schwacher Nachfrageausblick für 2025, vor allem in China, habe die Aktie von Carl Zeiss Meditec belastet. Die Aktie von Hypoport habe unter einem schwachen EBIT gelitten, trotz des starken Wachstums in den letzten beiden Quartalen. Im Monat Dezember hätten die Experten eine erste Position in flatexDEGIRO gekauft, sich jedoch von Encavis und Pentixapharm getrennt. (Stand vom 30.12.2024) (21.01.2025/fc/a/f)
Haupttreiber dafür sei das überdurchschnittliche Gewinnwachstum der selektierten Unternehmen. Die Strategie basiere auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven Nebenwerten im deutschsprachigen Raum. Die etablierten Nischenunternehmen würden mit ihren fokussierten Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Sie würden nachhaltiges und überdurchschnittliches Wachstum bei hoher Profitabilität bieten und seien oftmals inhabergeführt. Entscheidende Kriterien seien Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Wachstumsorientierter Fonds
- Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
- Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small und Micro-Cap Bereich
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Energiekontors Senkung der Jahresprognose aufgrund von Projektverzögerungen habe sich als Clearing-Event entpuppt, was zu einem Kurssprung geführt habe. Im Gegensatz dazu sei die Aktie von Redcare Pharmacy gefallen, nachdem bekanntgegeben worden sei, dass die Drogeriemarktkette DM den Markteintritt von nicht verschreibungspflichtigen Arzneimitteln plane. Ein anhaltend schwacher Nachfrageausblick für 2025, vor allem in China, habe die Aktie von Carl Zeiss Meditec belastet. Die Aktie von Hypoport habe unter einem schwachen EBIT gelitten, trotz des starken Wachstums in den letzten beiden Quartalen. Im Monat Dezember hätten die Experten eine erste Position in flatexDEGIRO gekauft, sich jedoch von Encavis und Pentixapharm getrennt. (Stand vom 30.12.2024) (21.01.2025/fc/a/f)
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 134,76 € | 133,54 € | 1,22 € | +0,91% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A14XN59 | A14XN5 | 140,89 € | 115,44 € | |