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Comgest überzeugt mit Schwellenländer-Fonds - Fondsanalyse
09.09.15 14:09
Euro Advisor Services GmbH
München (www.fondscheck.de) - Der Comgest Growth Emerging Markets erhält die Top-Bewertung, so die Experten der Euro Advisor Services GmbH.
Aber auch andere Schwellenländerfonds der Gesellschaft würden überzeugen. Drei ETFs von Ossiam seien neu dabei. Für einen Vontobel-Fonds gehe es runter.
Comgest biete Anlegern mittlerweile vier Aktienfonds für Schwellenländer an. Am bekanntesten sei der Comgest Magellan (ISIN FR0000292278 / WKN 577954, C EUR), den Euro Advisor Services mit FondsNote 2 bewerte. Noch besser schneide der Comgest Growth Emerging Markets ab, der nun auf FondsNote 1 hochgestuft worden sei. Beide Fonds, die jeweils von Vincent Strauss, Wojciech Stanislawski und Emil Wolter gemanagt würden, würden aber nur marginal voneinander abweichen.
So gewichte der Magellan chinesische Aktien zum Beispiel mit 28,1 Prozent, der Emerging Markets mit 27,8 Prozent. Auch der Magellan stehe knapp davor, mit FondsNote 1 bewertet zu werden. Sein Rendite-Risiko-Mix sei nur um einen Hauch schlechter. Einen Vorteil biete der Comgest Growth Emerging Markets jedoch: Mit der DIS-EUR-Tranche könnten Anleger eine ausschüttende Variante des Fonds erwerben. Beim Magellan sei dies nicht möglich. Zudem sei der Magellan pro Jahr rund 0,4 Prozentpunkte teurer.
Runter gestuft auf FondsNote 3 wurde dagegen der Vontobel Emerging Markets Equity B USD (ISIN LU0040507039 / WKN 972722), den Rajiv Jain managt, so die Experten der Euro Advisor Services GmbH. Zwar habe der Vontobel-Fonds über zehn Jahre besser abgeschnitten als die beiden Comgest-Fonds. Auch im Krisenjahr 2011 sei er erfolgreicher gewesen. Das Jahr 2011 falle bei der FondsNoten-Berechnung aber langsam heraus und in der Folgezeit seien die Comgest-Fonds renditestärker gewesen. Anleger sollten den Vontobel-Fonds aber nicht vorschnell verkaufen. Gerade in schwierigen Börsenphasen habe er immer seine Stärke bewiesen.
Einen guten Einstand habe der Ossiam ETF iStoxx Europe Minimum Variance gefeiert, den Euro Advisor Services auf Anhieb mit FondsNote 1 bewerte. Der Minimum-Variance-ETF halte europäische Aktien, die schwankungsarm seien und wenig miteinander korrelieren würden. So halte der Ossiam-ETF zum Beispiel 32 Prozent in Schweizer Aktien und nur fünf Prozent in deutschen Aktien. Viele Europa-Fonds hätten in den vergangenen vier Jahren zwar eine höhere Wertentwicklung als der Minimum-Varianz-ETF erzielt. Dafür habe Ossiam-ETF mit sehr niedrigen Kursschwankungen geglänzt, sodass er in der Endabrechnung mit einem sehr guten Rendite-Risiko-Profil aufwarten könne.
Das Minimum-Varianz-Konzept sei jedoch kein Selbstläufer. Den Ossiam ETF US Minimum Variance (ISIN LU0599612412 / WKN A1JH1X) bewerte Euro Advisor Services nur mit FondsNote 3. Grund: US-Aktien seien per se schwankungsärmer als europäische Aktien. Hier könne der Ossiam-US-ETF seinen Volatilitätsvorteil nicht so gut ausspielen. Zudem halte der Ossiam-US-ETF vergleichsweise wenig IT-Werte, die in den vergangenen Jahren gut gelaufen seien. Rückblickend wären Anleger mit einem NASDAQ-ETF besser gefahren.
Ein anderes Konzept verfolge der Ossiam ETF Stoxx Europe 600 Equal Weight, der auf Anhieb die FondsNote 2 erhalte. Er gewichte alle Aktien des Stoxx 600 Europe Index gleich stark, sodass sie jeweils 1,66 Prozent vom Fondsvermögen ausmachen würden. Im Vergleich zu klassischen Market-Cap-ETFs würden Equal-Weight-Produkte Neben- und Value-Werte höher gewichten und hätten historisch meist besser abgeschnitten. Allerdings müssten Anleger dafür eine höhere Volatilität in Kauf nehmen. (Ausgabe September 2015) (09.09.2015/fc/a/f)
Aber auch andere Schwellenländerfonds der Gesellschaft würden überzeugen. Drei ETFs von Ossiam seien neu dabei. Für einen Vontobel-Fonds gehe es runter.
Runter gestuft auf FondsNote 3 wurde dagegen der Vontobel Emerging Markets Equity B USD (ISIN LU0040507039 / WKN 972722), den Rajiv Jain managt, so die Experten der Euro Advisor Services GmbH. Zwar habe der Vontobel-Fonds über zehn Jahre besser abgeschnitten als die beiden Comgest-Fonds. Auch im Krisenjahr 2011 sei er erfolgreicher gewesen. Das Jahr 2011 falle bei der FondsNoten-Berechnung aber langsam heraus und in der Folgezeit seien die Comgest-Fonds renditestärker gewesen. Anleger sollten den Vontobel-Fonds aber nicht vorschnell verkaufen. Gerade in schwierigen Börsenphasen habe er immer seine Stärke bewiesen.
Einen guten Einstand habe der Ossiam ETF iStoxx Europe Minimum Variance gefeiert, den Euro Advisor Services auf Anhieb mit FondsNote 1 bewerte. Der Minimum-Variance-ETF halte europäische Aktien, die schwankungsarm seien und wenig miteinander korrelieren würden. So halte der Ossiam-ETF zum Beispiel 32 Prozent in Schweizer Aktien und nur fünf Prozent in deutschen Aktien. Viele Europa-Fonds hätten in den vergangenen vier Jahren zwar eine höhere Wertentwicklung als der Minimum-Varianz-ETF erzielt. Dafür habe Ossiam-ETF mit sehr niedrigen Kursschwankungen geglänzt, sodass er in der Endabrechnung mit einem sehr guten Rendite-Risiko-Profil aufwarten könne.
Das Minimum-Varianz-Konzept sei jedoch kein Selbstläufer. Den Ossiam ETF US Minimum Variance (ISIN LU0599612412 / WKN A1JH1X) bewerte Euro Advisor Services nur mit FondsNote 3. Grund: US-Aktien seien per se schwankungsärmer als europäische Aktien. Hier könne der Ossiam-US-ETF seinen Volatilitätsvorteil nicht so gut ausspielen. Zudem halte der Ossiam-US-ETF vergleichsweise wenig IT-Werte, die in den vergangenen Jahren gut gelaufen seien. Rückblickend wären Anleger mit einem NASDAQ-ETF besser gefahren.
Ein anderes Konzept verfolge der Ossiam ETF Stoxx Europe 600 Equal Weight, der auf Anhieb die FondsNote 2 erhalte. Er gewichte alle Aktien des Stoxx 600 Europe Index gleich stark, sodass sie jeweils 1,66 Prozent vom Fondsvermögen ausmachen würden. Im Vergleich zu klassischen Market-Cap-ETFs würden Equal-Weight-Produkte Neben- und Value-Werte höher gewichten und hätten historisch meist besser abgeschnitten. Allerdings müssten Anleger dafür eine höhere Volatilität in Kauf nehmen. (Ausgabe September 2015) (09.09.2015/fc/a/f)
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