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ETF-DACHFONDS mit AAA- bewertet
13.10.10 11:38
TELOS GmbH
Wiesbaden (aktiencheck.de AG) - Der ETF-DACHFONDS (ISIN DE0005561674 / WKN 556167,Anteilsklasse P; ISIN DE000A0MKQL5 / WKN A0MKQL, Anteilsklasse VDH) ist ein aktiv gemanagter Fonds, der überwiegend in börsengehandelte Indexfonds, die so genannten ETF-Fonds, investiert, so die Experten der TELOS GmbH.
Der Investmentprozess sei durch den quantitativen Ansatz gut strukturiert und werde diszipliniert umgesetzt. Die Auswahl der Märkte und Anlageklassen des ETF-DACHFONDS erfolge über das Trendphasenmodell, ein eigens entwickeltes computergestütztes Modell. Dieses analysiere globale Indices - Aktien, Renten, Rohstoffe - sowie Währungen und Volatilitäten, um die Trends an den Kapitalmärkten zu bewerten. Um die bekannte "Schwäche" von allgemeinen Trendfolgemodellen zu reduzieren, die am Ende jeder Trendphase eintrete, unterscheide das Fondsmanagement von VERITAS zwischen taktischen Signalen, die kurzfristig ausgerichtet seien, und strategischen Signalen, die längerfristig ausgerichtet seien.
Die Generierung von Kauf- bzw. Verkaufsignalen erfolge auf Basis von technischen Indikatoren. Dabei kämen unter anderem gleitende Durchschnitte, die Kursentwicklungen, relative Stärke und MACD-Indikatoren zum Einsatz. Das Modell sei auf eine wöchentliche Signalgenerierung ausgelegt (strategische Signale). Es finde allerdings täglich ein Update statt, sodass man Veränderungen auf Tagesbasis kontinuierlich erfassen könne, um ggf. eingreifen zu können (taktische Signale). Der Schwerpunkt des Investmentprozesses liege somit auf der Asset Allokation und damit auf der Selektion von Marktindices (Regionen, Länder, Sektoren), die für ein Investment attraktiv erscheinen würden.
Das Fondsmanagement könne bei der Portfoliokonstruktion auf volle Flexibilität zurückgreifen. So könne sowohl die Aktienfonds- als auch die Rentenfondsquote flexibel zwischen 0 und 100% gesteuert werden. Die eigentliche Steuerungsgröße sei die Aktienquote. Hierzu könne auch in Short-ETFs investiert werden, wenn das Modell fallende Kurse signalisiere. Die eigentliche ETF-Fondsauswahl diene in erster Linie der Umsetzung dieser Allokation. Der ETF-DACHFONDS sei bestrebt, bei der Auswahl von ETF-Zielfonds eine möglichst starke Diversifikation über mehrere Anbieter, günstige Kostenstrukturen und eine ausreichende Liquidität innerhalb des Fonds zu erreichen. Außer auf Aktien-, Renten- und Geldmarkt-ETFs könne das Fondsmanagement grundsätzlich auch auf aktiv gemanagte Fonds zurückgreifen. Aktuell seien jedoch ausschließlich ETF-Fonds im Portfolio.
Der gesamte Fondsmanagementprozess erfolge rein quantitativ und sei damit frei von subjektiven Einflüssen. Das Trendphasenmodell werde regelmäßig auf eventuelles Weiterentwicklungs- und Optimierungspotenzial überprüft. Seit Auflegung habe der Fonds sein internes Performanceziel von 5% pro Kalenderjahr immer outperformen können. Sofern der Fonds dieses interne Performanceziel outperforme, falle eine Performance-Fee in Höhe von 15% von der 5% p.a. überschreitenden Wertentwicklung (Hurdle Rate) an. Dabei komme das High-Water-Mark-Prinzip nicht zum Tragen. Die Sharpe-Ratio habe in der rollierenden Betrachtung immer im positiven Bereich gelegen.
Der Fonds sei in verschiedenen Anteilsklassen - P und VDH (gesonderte Tranche für Honorarberater) - verfügbar. Die Darstellung im Rating-Report beziehe sich auf die Zahlen der Anteilklasse P. Das Gesamtvolumen belaufe sich aktuell auf ca. 286 Mio. EUR.
Der ETF-DACHFONDS erhalte die Bewertung AAA-. (Ausgabe 9/2010) (13.10.2010/fc/a/f)
Der Investmentprozess sei durch den quantitativen Ansatz gut strukturiert und werde diszipliniert umgesetzt. Die Auswahl der Märkte und Anlageklassen des ETF-DACHFONDS erfolge über das Trendphasenmodell, ein eigens entwickeltes computergestütztes Modell. Dieses analysiere globale Indices - Aktien, Renten, Rohstoffe - sowie Währungen und Volatilitäten, um die Trends an den Kapitalmärkten zu bewerten. Um die bekannte "Schwäche" von allgemeinen Trendfolgemodellen zu reduzieren, die am Ende jeder Trendphase eintrete, unterscheide das Fondsmanagement von VERITAS zwischen taktischen Signalen, die kurzfristig ausgerichtet seien, und strategischen Signalen, die längerfristig ausgerichtet seien.
Der gesamte Fondsmanagementprozess erfolge rein quantitativ und sei damit frei von subjektiven Einflüssen. Das Trendphasenmodell werde regelmäßig auf eventuelles Weiterentwicklungs- und Optimierungspotenzial überprüft. Seit Auflegung habe der Fonds sein internes Performanceziel von 5% pro Kalenderjahr immer outperformen können. Sofern der Fonds dieses interne Performanceziel outperforme, falle eine Performance-Fee in Höhe von 15% von der 5% p.a. überschreitenden Wertentwicklung (Hurdle Rate) an. Dabei komme das High-Water-Mark-Prinzip nicht zum Tragen. Die Sharpe-Ratio habe in der rollierenden Betrachtung immer im positiven Bereich gelegen.
Der Fonds sei in verschiedenen Anteilsklassen - P und VDH (gesonderte Tranche für Honorarberater) - verfügbar. Die Darstellung im Rating-Report beziehe sich auf die Zahlen der Anteilklasse P. Das Gesamtvolumen belaufe sich aktuell auf ca. 286 Mio. EUR.
Der ETF-DACHFONDS erhalte die Bewertung AAA-. (Ausgabe 9/2010) (13.10.2010/fc/a/f)
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 17,81 € | 17,67 € | 0,14 € | +0,79% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005561674 | 556167 | 18,32 € | 15,74 € | |
Werte im Artikel
