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Ethna-DYNAMISCH-Fonds: 09/2025-Bericht, Wertzuwachs von 3,91% - Fondsanalyse
09.10.25 14:30
ETHENEA
Munsbach (www.fondscheck.de) - Die Portfoliozusammensetzung hat im abgelaufenen Monat sehr gut funktioniert, so die Experten von ETHENEA im Kommentar zum Ethna-DYNAMISCH.
Trotz einer von nur wenigen Titeln getriebenen Rally im Gesamtmarkt hätten die im DYNAMISCH selektierten Titel gut partizipieren können. Die Nettoquote sei unverändert geblieben und nur performancebedingt auf 79,9% gestiegen. Die Experten von ETHENEA hätten das Portfolio etwas defensiver aufgestellt. Die Anzahl der Titel sei von 43 auf 56 erhöht worden. Technologietitel seien zugunsten von Rohstoff-Versorgungswerten reduziert worden.
Anleihestrategie
Im Anleiheportfolio habe es keine Veränderungen gegeben. 11,7% seien in kurzlaufende Titel mit hoher Qualität investiert. Zusammen mit einer Cashquote von 8,6% würden sie den Stabilisator und Liquiditätspool für opportunistische Aktienkäufe bilden.
Währungsstrategie
Währungsrisiken würden die Experten von ETHENEA weiterhin - mit Ausnahme des Dollar - nicht absichern. Pro Währungspaar handele es sich in der Regel um niedrige einstellige Prozentbeträge. Ihre Einstellung gegenüber dem US-Dollar würden die Experten aktuell leicht anpassen. Die langfristigen Treiber für eine Dollar-Schwäche hätten grundsätzlich weiter Bestand. Kurzfristig jedoch würden die Experten von ETHENEA denken, dass relativ viele dieser Faktoren eingepreist seien und Gründe wie die Auffüllung des TGA (Treasury General Account) durch die US-Regierung und eine relative Normalisierung des Leistungsbilanzdefizits zumindest für eine temporäre Gegenbewegung gut seien. Die Experten von ETHENEA hätten dementsprechend die US-Dollar Quote von 16,7% auf 20,7% erhöht. (Stand vom 06.10.2025) (09.10.2025/fc/a/f)
Trotz einer von nur wenigen Titeln getriebenen Rally im Gesamtmarkt hätten die im DYNAMISCH selektierten Titel gut partizipieren können. Die Nettoquote sei unverändert geblieben und nur performancebedingt auf 79,9% gestiegen. Die Experten von ETHENEA hätten das Portfolio etwas defensiver aufgestellt. Die Anzahl der Titel sei von 43 auf 56 erhöht worden. Technologietitel seien zugunsten von Rohstoff-Versorgungswerten reduziert worden.
Im Anleiheportfolio habe es keine Veränderungen gegeben. 11,7% seien in kurzlaufende Titel mit hoher Qualität investiert. Zusammen mit einer Cashquote von 8,6% würden sie den Stabilisator und Liquiditätspool für opportunistische Aktienkäufe bilden.
Währungsstrategie
Währungsrisiken würden die Experten von ETHENEA weiterhin - mit Ausnahme des Dollar - nicht absichern. Pro Währungspaar handele es sich in der Regel um niedrige einstellige Prozentbeträge. Ihre Einstellung gegenüber dem US-Dollar würden die Experten aktuell leicht anpassen. Die langfristigen Treiber für eine Dollar-Schwäche hätten grundsätzlich weiter Bestand. Kurzfristig jedoch würden die Experten von ETHENEA denken, dass relativ viele dieser Faktoren eingepreist seien und Gründe wie die Auffüllung des TGA (Treasury General Account) durch die US-Regierung und eine relative Normalisierung des Leistungsbilanzdefizits zumindest für eine temporäre Gegenbewegung gut seien. Die Experten von ETHENEA hätten dementsprechend die US-Dollar Quote von 16,7% auf 20,7% erhöht. (Stand vom 06.10.2025) (09.10.2025/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 114,994 € | 114,04 € | 0,954 € | +0,84% | 17.04./15:15 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0455734433 | A0YBKY | 115,60 € | 90,10 € | |