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JP Morgan Emerging Markets Debt-Fonds: Anlagetipp der Woche
10.12.12 08:54
Euro fondsxpress
München (www.fondscheck.de) - Die Experten von "Euro fondsxpress" stellen den JP Morgan Emerging Markets Debt-Fonds als Anlagetipp der Woche vor.
Immer noch hätten für viele Anleger Schwellenländeranleihen so etwas wie einen Exotenstatus. Gemäß dem Sprichwort: "Was der Bauer nicht kennt, das frisst er nicht". Allerdings sei Angst bei dieser Anlageklasse inzwischen eher fehl am Platze. Denn die aufstrebenden Volkswirtschaften würden etwa im Gegensatz zur Eurozone oder den USA durch schnelles Wirtschaftswachstum und hohe Haushaltsüberschüsse überzeugen. Und davon würden nicht nur Aktien, sondern auch Zinspapiere profitieren.
Ein erfolgreicher Fonds aus dieser Anlageklasse sei der JP Morgan Emerging Markets Debt Fund. Über drei Jahre habe der seit 2009 von Pierre Yves Bareau gemanagte Fonds einen Wertzuwachs von gut 40 Prozent - über vier Jahr seien es sogar über 100 Prozent - erzielt. In den vergangenen zwölf Monaten seien es rund 18 Prozent gewesen. Damit befinde er sich beständig im ersten Quartil der Vergleichsgruppe.
Bareau setze auf ein Portfolio aus Staatsanleihen mit einer kleinen Prise Unternehmen- und Lokalwährungsanleihen. "Unser Fokus liegt auf Papieren guter Bonität, deshalb die Übergewichtung in Russland, der Türkei und Brasilien. Gerade Russland erwirtschaftet als Ölförderland sehr komfortable Leistungsbilanzüberschüsse", erkläre der Fondsmanager. Ebenfalls attraktiv finde er mexikanische Anleihen. "Zwar wird Mexiko vom Wohl und Wehe der amerikanischen Wirtschaft beeinflusst. Wir sind aber überzeugt, dass sich die mexikanische Volkswirtschaft dank der Binnennachfrage auch weiterhin positiv entwickeln wird, selbst wenn die USA schwächeln", sage Bareau.
Anleihen aus den etablierteren Schwellenländern würden bei dem Experten nach wie vor die Hälfte des Fonds ausmachen. Die andere Hälfte habe Bareau in Titeln angelegt, deren Rating unter "BBB" liege. Unternehmensanleihen habe er mit knapp neun Prozent gewichtet. Als zusätzlichen Renditetreiber setze Bareau nun auch verstärkt auf die Frontier Märkte. Denn er erwarte in den kommenden Jahren ein verstärktes Interesse an Anleihen aus Afrika. Ihm würden beispielsweise die Elfenbeinküste, Nigeria oder Ghana gefallen.
"Nach dem Schuldenerlass sind die Länder kaum verschuldet. Die Elfenbeinküste hat eine Staatsverschuldung von nur 18 Prozent und Länder wie Nigeria oder Ghana zahlen 13 beziehungsweise 21 Prozent Zinsen. Das halten wir für sehr attraktive Investments", sage Bareau. Das Risiko der Anlageklasse halte er für überschaubar. Grund: "Emerging Markets-Anleihen bieten mehr Rendite als entwickelte Länder ohne ein entsprechendes Ansteigen der Risiken", resümiere Bareau.
Seitdem Bareau den JP Morgan EM Debt Fonds 2009 übernommen habe, brauche er sich hinter Konkurrenzfonds wie denen von Pimco nicht verstecken. FondsNote 2 belege die Leistung. Zudem gefalle die Ausweitung auf Frontier-Märkte.
Dadurch sollte der JP Morgan Emerging Markets Debt-Fonds weiter Rückenwind haben, so die Experten von "Euro fondsxpress". (Ausgabe 49 vom 07.12.2012) (10.12.2012/fc/a/f)
Immer noch hätten für viele Anleger Schwellenländeranleihen so etwas wie einen Exotenstatus. Gemäß dem Sprichwort: "Was der Bauer nicht kennt, das frisst er nicht". Allerdings sei Angst bei dieser Anlageklasse inzwischen eher fehl am Platze. Denn die aufstrebenden Volkswirtschaften würden etwa im Gegensatz zur Eurozone oder den USA durch schnelles Wirtschaftswachstum und hohe Haushaltsüberschüsse überzeugen. Und davon würden nicht nur Aktien, sondern auch Zinspapiere profitieren.
Anleihen aus den etablierteren Schwellenländern würden bei dem Experten nach wie vor die Hälfte des Fonds ausmachen. Die andere Hälfte habe Bareau in Titeln angelegt, deren Rating unter "BBB" liege. Unternehmensanleihen habe er mit knapp neun Prozent gewichtet. Als zusätzlichen Renditetreiber setze Bareau nun auch verstärkt auf die Frontier Märkte. Denn er erwarte in den kommenden Jahren ein verstärktes Interesse an Anleihen aus Afrika. Ihm würden beispielsweise die Elfenbeinküste, Nigeria oder Ghana gefallen.
"Nach dem Schuldenerlass sind die Länder kaum verschuldet. Die Elfenbeinküste hat eine Staatsverschuldung von nur 18 Prozent und Länder wie Nigeria oder Ghana zahlen 13 beziehungsweise 21 Prozent Zinsen. Das halten wir für sehr attraktive Investments", sage Bareau. Das Risiko der Anlageklasse halte er für überschaubar. Grund: "Emerging Markets-Anleihen bieten mehr Rendite als entwickelte Länder ohne ein entsprechendes Ansteigen der Risiken", resümiere Bareau.
Seitdem Bareau den JP Morgan EM Debt Fonds 2009 übernommen habe, brauche er sich hinter Konkurrenzfonds wie denen von Pimco nicht verstecken. FondsNote 2 belege die Leistung. Zudem gefalle die Ausweitung auf Frontier-Märkte.
Dadurch sollte der JP Morgan Emerging Markets Debt-Fonds weiter Rückenwind haben, so die Experten von "Euro fondsxpress". (Ausgabe 49 vom 07.12.2012) (10.12.2012/fc/a/f)
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