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J O Hambro Global Opportunities Fonds: AI erst am Anfang des Innovationszykluses - Fondsanalyse
14.06.23 09:30
J O Hambro CM
London (www.fondscheck.de) - Drei Thesen von Ben Leyland, Senior Fund Manager des J O Hambro Global Opportunities von J O Hambro Capital Management, über AI, Technologieaktien und den Tech-Bias des MSCI World.
1. Bei der Betrachtung des S&P 500 auf Halbjahressicht falle Folgendes auf: Rechne man die Top 7 - Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA und Tesla - heraus, entwickele sich der Index nur seitwärts. Im gleichen Zeitraum hätten diese sieben Aktien ihren Wert um über 50 Prozent steigern können. Dies habe verschiedene Ursachen. Einer davon sei der Iphone-Moment für AI-Anwendungen.
2. Schaue man sich Innovationszyklen wie beispielsweise die Entstehung und Entwicklung des Internets an, falle aber Folgendes auf: Diese Zyklen würden über Jahrzehnte dauern und in der Regel fünf Stadien durchlaufen: Innovationstrigger, überzogene Erwartungen, Tal der Desillusionierung, Ideen und Anwendungsfindung, Produktivität. AI befinde sich aktuell in der Phase der überzogenen Erwartungen. Viele Unternehmen, die am Anfang des Internethypes zu den Gewinnern gehört hätten, hätten später nicht die Phase der Produktivität erreicht. Dafür hätten andere Entwicklungen und Anwendungen gefunden.
3. Der MSCI All Country World Index bestehe inzwischen zu einem Drittel aus Technologie-Titeln. Mit 16 Prozent würden allein die "Großen 7" ins Gewicht fallen: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA und Tesla. Daraus folge: Dieser Index sei nicht mehr stark diversifiziert und er habe einen klaren Branchenschwerpunkt. Das habe Auswirkungen für Anleger und Fondsmanager. (14.06.2023/fc/a/f)
1. Bei der Betrachtung des S&P 500 auf Halbjahressicht falle Folgendes auf: Rechne man die Top 7 - Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA und Tesla - heraus, entwickele sich der Index nur seitwärts. Im gleichen Zeitraum hätten diese sieben Aktien ihren Wert um über 50 Prozent steigern können. Dies habe verschiedene Ursachen. Einer davon sei der Iphone-Moment für AI-Anwendungen.
3. Der MSCI All Country World Index bestehe inzwischen zu einem Drittel aus Technologie-Titeln. Mit 16 Prozent würden allein die "Großen 7" ins Gewicht fallen: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA und Tesla. Daraus folge: Dieser Index sei nicht mehr stark diversifiziert und er habe einen klaren Branchenschwerpunkt. Das habe Auswirkungen für Anleger und Fondsmanager. (14.06.2023/fc/a/f)
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