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Morgan Stanley P2 Value interessante Alternative
23.01.07 12:17
FONDS im Visier
Sankt Augustin (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "FONDS im Visier" stellt der Morgan Stanley P2 Value eine interessante Alternative zu anderen internationalen Immobilienfonds dar.
Der Morgan Stanley P2 Value, aufgelegt im November 2005, sei der erste offene Immobilienfonds aus dem Hause der Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH. Er sei international aufgestellt und solle im Zielportfolio rund 30 Prozent seiner Mittel in Amerika investieren, 30 Prozent in Asien und 40 Prozent in Europa. Die Größe der zu erwerbenden Objekte solle sich im Einzelfall oberhalb von 15 Mio. EUR bewegen und 150 Mio. EUR nicht übersteigen.
Grundsätzlich werde das Fondsportfolio in ein Kern- und ein Tradingportfolio unterteilt. Das Kernportfolio später einmal für rund 60 Prozent des Objektbestandes angepeilt, solle eine Haltedauer langfristig vermieteter Immobilien von mehr als fünf Jahren anstreben, während das Tradingportfolio opportunistisch bei einer Haltedauer bis zu fünf Jahren Immobilien chancenorientiert handeln solle. In der Aufbauphase würden auf das Tradingportfolio momentan erst 8 Prozent entfallen. Im Zielportfolio sollten rund 40 bis 50 Prozent des Immobilienportfolios auf Büros entfallen, 20 bis 30 Prozent auf Einzelhandelsobjekte, 10 bis 20 Prozent auf Logistik und 10 bis 20 Prozent auf Wohnimmobilien.
Die Verwaltung des Fonds lasse sich Morgan Stanley mit 0,8 Prozent entlohnen und erhebe bei Renditen von über 6 Prozent eine Erfolgsbeteiligung von 20 Prozent des Mehrertrages. Darüber hinaus werde bei Ankäufen von Objekten in den Fonds eine Gebühr von 1,5 Prozent des Kaufpreises aus dem Fonds entnommen, bei Verkäufen derzeit 1 Prozent. Sollte der erzielte Verkaufspreis den Ankaufspreis innerhalb von 5 Jahren um mehr als 10 Prozent übersteigen, dürfe sich die Gebühr auch bei 2 Prozent bewegen. Das Modell motiviere durchaus eine aktive Pflege des Objektbestandes.
Im Kalenderjahr 2006 habe der Fonds eine Wertsteigerung von 6 Prozent erzielt. Über Ausschüttungen und steuerfreie Anteile werde man erst mit dem Ende des Geschäftjahres am 31.03.2007 näheres sagen können. Geplant seien zukünftig steuerfreie Anteile an den Ausschüttungen von 50 bis 70 Prozent. Das bisherige Ergebnis erscheine den Wertpapierexperten umso bemerkenswerter, da die Liquiditätsquote des Fonds zum Ende des Jahres bei 53,4 Prozent gelegen habe. Dieser Umstand dürfe nicht verwundern, da sich das Portfolio noch im Aufbau befinde. Zudem seien dem Produkt in den vergangenen Monaten umfangreiche Mittel zugeflossen.
Nach Erachten der Experten sei die Immobilienexpertise von Morgan Stanley unbestritten. Das globale Netzwerk komme dem in Deutschland ansässigen Management und damit auch dem Morgan Stanley P2 Value zugute. Seine volle Leistungskraft und Portfoliobalance werde der Fonds wahrscheinlich erst dann erreichen, wenn das Zielportfolio in seinen Proportionen realisiert werden könne.
Bis dahin erscheint der Morgan Stanley P2 Value, nach Ansicht der Experten von "FONDS im Visier", schon heute als eine interessante Alternative zu anderen internationalen Immobilienfonds. (23.01.2007/fc/a/f)
Der Morgan Stanley P2 Value, aufgelegt im November 2005, sei der erste offene Immobilienfonds aus dem Hause der Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH. Er sei international aufgestellt und solle im Zielportfolio rund 30 Prozent seiner Mittel in Amerika investieren, 30 Prozent in Asien und 40 Prozent in Europa. Die Größe der zu erwerbenden Objekte solle sich im Einzelfall oberhalb von 15 Mio. EUR bewegen und 150 Mio. EUR nicht übersteigen.
Im Kalenderjahr 2006 habe der Fonds eine Wertsteigerung von 6 Prozent erzielt. Über Ausschüttungen und steuerfreie Anteile werde man erst mit dem Ende des Geschäftjahres am 31.03.2007 näheres sagen können. Geplant seien zukünftig steuerfreie Anteile an den Ausschüttungen von 50 bis 70 Prozent. Das bisherige Ergebnis erscheine den Wertpapierexperten umso bemerkenswerter, da die Liquiditätsquote des Fonds zum Ende des Jahres bei 53,4 Prozent gelegen habe. Dieser Umstand dürfe nicht verwundern, da sich das Portfolio noch im Aufbau befinde. Zudem seien dem Produkt in den vergangenen Monaten umfangreiche Mittel zugeflossen.
Nach Erachten der Experten sei die Immobilienexpertise von Morgan Stanley unbestritten. Das globale Netzwerk komme dem in Deutschland ansässigen Management und damit auch dem Morgan Stanley P2 Value zugute. Seine volle Leistungskraft und Portfoliobalance werde der Fonds wahrscheinlich erst dann erreichen, wenn das Zielportfolio in seinen Proportionen realisiert werden könne.
Bis dahin erscheint der Morgan Stanley P2 Value, nach Ansicht der Experten von "FONDS im Visier", schon heute als eine interessante Alternative zu anderen internationalen Immobilienfonds. (23.01.2007/fc/a/f)