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NORDCUMULA Fonds im Fokus
08.03.06 13:23
Nordinvest
Ganze drei Jahre in Folge sind die Aktienkurse nun schon wieder gestiegen, so die Experten von Nordinvest in ihrem aktuellen Fondskommentar zum NORDCUMULA Fonds (ISIN DE0008484957 / WKN 848495).
Viele Anleger hätten Gewinne eingefahren und würden beginnen, sich mit ihren Wertpapieren nun etwas defensiver aufzustellen. Die Hamburger Fondsgesellschaft Nordinvest setze hierbei auf Wandelanleihen. Bei diesen Wertpapieren könne der Anleger aktuell vergleichsweise stark an einer positiven Aktienmarktentwicklung teilhaben und das mit einem spürbar geringeren Risiko als bei einer Aktien-Direktanlage.
"Steigen die Aktienmärkte auf Jahressicht um weitere 25%, dann sind diese Papiere aus heutiger Sicht mit ca. 13% dabei - fallen die Märkte dagegen um 25%, dann geben sie nur 7% nach.", erläutere Fondsmanager Sven Pfeil das vorteilhafte Profil von so genannten "Balanced Convertibles", die den Anlageschwerpunkt seines Fonds NORDCUMULA bilden würde und ergänze: "Wandelanleihen sind momentan billig." Gemeint sei, dass bei den gegenwärtig historisch niedrigen Volatilitäten (Schwankungsbreiten) am Aktienmarkt die Wandelanleihen-Chancen besonders ausgeprägt und die Risiken vergleichsweise niedrig seien.
Doch nicht nur die Aktien würden eine Rolle spielen. An den Märkten werde vielfach auch die Möglichkeit eines spürbaren Zinsanstiegs diskutiert. Hierauf Pfeil: "Wandelanleihen haben eine deutlich geringere Zinssensitivität als herkömmliche Anleihen, weil sie kombiniert Aktien- und Rentenelemente enthalten. Zinssteigerungen wirken sich hier nur geringfügig aus und können in der Regel von positiven Aktienmarktentwicklungen überkompensiert werden."
Der Anlageerfolg mit Wandelanleihen werde übrigens nur gering durch Steuerzahlungen geschmälert. Die deutlich überwiegenden Ertragsanteile würden üblicherweise aus Kursgewinnen hervorgehen, die nach Ablauf der Spekulationsfrist von 12 Monaten für Private steuerfrei seien. Am Beispiel NORDCUMULA bedeute dies für 2005: Der Wertzuwachs habe 12,2% betragen, davon seien ca. 89% für Private steuerfrei und rund 11% steuerpflichtig gewesen.
Viele Anleger hätten Gewinne eingefahren und würden beginnen, sich mit ihren Wertpapieren nun etwas defensiver aufzustellen. Die Hamburger Fondsgesellschaft Nordinvest setze hierbei auf Wandelanleihen. Bei diesen Wertpapieren könne der Anleger aktuell vergleichsweise stark an einer positiven Aktienmarktentwicklung teilhaben und das mit einem spürbar geringeren Risiko als bei einer Aktien-Direktanlage.
Doch nicht nur die Aktien würden eine Rolle spielen. An den Märkten werde vielfach auch die Möglichkeit eines spürbaren Zinsanstiegs diskutiert. Hierauf Pfeil: "Wandelanleihen haben eine deutlich geringere Zinssensitivität als herkömmliche Anleihen, weil sie kombiniert Aktien- und Rentenelemente enthalten. Zinssteigerungen wirken sich hier nur geringfügig aus und können in der Regel von positiven Aktienmarktentwicklungen überkompensiert werden."
Der Anlageerfolg mit Wandelanleihen werde übrigens nur gering durch Steuerzahlungen geschmälert. Die deutlich überwiegenden Ertragsanteile würden üblicherweise aus Kursgewinnen hervorgehen, die nach Ablauf der Spekulationsfrist von 12 Monaten für Private steuerfrei seien. Am Beispiel NORDCUMULA bedeute dies für 2005: Der Wertzuwachs habe 12,2% betragen, davon seien ca. 89% für Private steuerfrei und rund 11% steuerpflichtig gewesen.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 138,34 € | 138,11 € | 0,23 € | +0,17% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0008484957 | 848495 | 141,06 € | 130,50 € | |