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Sauren Global Balanced 05/09-Bericht
09.06.09 10:05
Sauren
Köln (aktiencheck.de AG) - Die internationalen Aktienmärkte setzten im Mai ihre freundliche Entwicklung fort und verzeichneten in allen Regionen nachhaltige Kursgewinne, so die Experten von Sauren in ihrem Kommentar zum Sauren Global Balanced.
Bezogen auf den US-amerikanischen Aktienmarkt habe der ausgeprägte Verlust des US-Dollars gegenüber dem Euro in Höhe von 6,5% jedoch dazu geführt, dass das Ergebnis für den in Euro kalkulierenden Investor negativ gewesen sei. Daneben seien die starken Kursgewinne am japanischen Aktienmarkt durch einen Verlust des Yen gegenüber dem Euro in Höhe von 3,0% geschmälert worden.
Auf Euro-Basis hätten die Aktienmärkte im Mai folgende Wertentwicklungen erzielt: Euroraum +3,2% (gemessen am Dow Jones EURO STOXX 50 Kursindex), Großbritannien +6,4% (gemessen am FTSE 100 Kursindex), USA -1,5% (gemessen am S&P 500 Kursindex), Japan +4,7% (gemessen am Nikkei 225 Kursindex), Schwellenländer +9,2% (gemessen am MSCI Emerging Markets Kursindex), Nebenwerte +1,5% (gemessen am MSCI World Small Cap Kursindex) und Welt +1,7% (gemessen am MSCI World Kursindex).
Der Rentenmarkt sei auch im Mai von einer unterschiedlichen Entwicklung in den einzelnen Segmenten gekennzeichnet gewesen. So hätten Staatsanleihen hoher Bonität wiederum leichte Kursverluste verzeichnet. In Deutschland sei die Umlaufrendite im Monatsultimovergleich von 3,00% auf 3,26% angestiegen und der REX Performance Index sei entsprechend um 0,9% gefallen. Dagegen hätten Unternehmensanleihen höherer Bonität ihre Erholung fortgesetzt und der die Entwicklung im Euroraum repräsentierende Merrill Lynch EMU Corporate Total Return Index habe um 2,3% zugelegt. Hochzinsanleihen hätten wie im Vormonat auch im Mai stärkere Kursgewinne als Unternehmensanleihen höherer Bonität verzeichnet. Der Sauren Global Balanced habe in diesem Umfeld einen äußerst erfreulichen Wertzuwachs in Höhe von 5,0% erzielt, womit er seinen um 0,8% zulegenden Vergleichsindex deutlich übertroffen habe.
Die klassischen Aktienfonds des Portfolios hätten im Mai fast ausnahmslos sehr überzeugende Ergebnisse erzielt. Die drei Europafonds hätten mit Wertzuwächsen zwischen 5,9% und 7,6% allesamt ihren Marktindex deutlich übertroffen. Bei den beiden USA-Fonds habe sich der von Stephen Moore verwaltete Threadneedle American Extended Alpha Fund mit einer Wertminderung von 3,3% schwächer als der Markt entwickelt, während der von François Mouté verwaltete Fortis Fund Opportunities USA insbesondere auch aufgrund seiner signifikanten Gewichtung in Goldminenaktien mit einer Wertsteigerung von 12,1% beeindruckt habe.
Der von Ken Nishizawa verwaltete Melchior Japan Opportunities Fund (ISIN GB0033716282 / WKN A0D6NM) habe mit einer Wertsteigerung von 7,3% eine ebenso erfreuliche Entwicklung gezeigt wie die Schwellenländer-Fonds des Portfolios, die zwischen 12,0% und 18,7% zugelegt hätten. Positive Ergebnisse hätten auch die kleinen strategischen Beimischungen des Portfolios geliefert. Der Immobilienaktienfonds habe im Mai einen Wertzuwachs von 5,1% erzielt und der Goldminenaktienfonds habe unterstützt von dem im Monatsverlauf relativ stark steigenden Goldpreis um 19,8% zugelegt. Die erfreulichen Ergebnisse seien von den global ausgerichteten Aktienfonds des Portfolios abgerundet worden. Drei der vier Fonds hätten sich mit Wertzuwächsen von 5,5%, 6,8% und 9,3% deutlich besser entwickeln können als der Weltaktienindex.
Der auf Erzielung eines absoluten Ertrags ausgerichtete und unter Federführung von Geoff Oldfield verwaltete Ennismore European Smaller Companies Fund (ISIN IE0004515239 / WKN 921181) habe nach zwei sehr enttäuschenden Monaten im Mai mit einer Wertsteigerung von 5,9% erfreut.
Die Experten von Sauren integrierten mit dem Strategic China Panda Fund (ISIN IE00B3DKH950 / WKN A0RMTX) eine kürzlich aufgelegte, äußerst attraktiv erscheinende Anlageidee mit Ausrichtung auf Aktien der chinesischen Region in das Portfolio. Der Aktienfonds sei auf die Erzielung eines absoluten Ertrags ausgerichtet und werde mit Lilian Co von einer sehr erfahrenen Fondsmanagerin verwaltet, die in der Vergangenheit mit dem Baring Hong Kong China Fund einen der größten Aktienfonds für die chinesische Region über Jahre sehr erfolgreich verwaltet habe. Nach dem Wechsel in die Selbstständigkeit sei es ihr mit dem neu aufgelegten Fonds aufgrund des noch relativ niedrigen Volumens möglich, ihre Anlageideen ohne Restriktionen flexibel umzusetzen.
In mehreren ausführlichen Telefonaten mit Lilian Co sowie bei einem mehrstündigen persönlichen Gespräch im Mai in Köln hätten die Experten ein detailliertes Verständnis für die von ihr verfolgte Anlagephilosophie erwerben und sich von ihrer Expertise sowie insbesondere von ihrer Motivation überzeugen können. Sie würden den neuen Fonds aufgrund der Erfahrungen und Fähigkeiten von Lilian Co als eine äußerst attraktive Anlageidee sehen, um an dem Wachstum und den Opportunitäten der chinesischen Region mit einem eingeschränkten Risikoprofil partizipieren zu können.
Unter den Rentenfonds des Portfolios hätten die beiden ausschließlich auf Staatsanleihen ausgerichteten Fonds entsprechend der Marktentwicklung nachgegeben, wobei der von Dr. Klaus-Dieter Wild verwaltete PEH Renten EvoPro den Verlust auf 0,2% habe begrenzen können. Die in Unternehmensanleihen höherer Bonität investierenden Rentenfonds des Portfolios hätten an der sich fortsetzenden Erholung des Segments mit Wertzuwächsen zwischen 0,8% und 2,2% partizipiert.
Überdurchschnittlich entwickelt hätten sich die Hochzinsanleihenfonds des Portfolios, die zwischen 2,7% im Fall des ausschließlich auf kurzlaufende Titel ausgerichteten Fonds und 11,1% im Fall des offensiv ausgerichteten Fonds hätten zulegen können.
Eine besondere Erwähnung verdiene wieder der von Peter E. Huber verwaltete StarCap Argos (ISIN LU0137341789 / WKN 805785), dem alle Segmente des Rentenmarktes offen stünden. Der Fonds habe im Mai erneut eine sehr erfreuliche Wertentwicklung gezeigt und um 3,9% zugelegt. Nach der relativ enttäuschenden Entwicklung im Vorjahr gehöre der StarCap Argos in diesem Jahr wieder mit zu den erfolgreichsten Rentenfonds, womit sich das Vertrauen der Experten in die Fähigkeiten von Peter E. Huber nachweislich bestätigt habe. Auch die Wandelanleihenfonds des Portfolios hätten ihre erfreuliche Entwicklung fortsetzen können und im Mai zwischen 2,3% und 3,4% zugelegt.
Der Sauren Global Balanced habe seinen Wertzuwachs im laufenden Jahr auf nunmehr 8,0% ausgebaut und damit einen Mehrwert von 6,7 Prozentpunkten gegenüber seinem Vergleichsindex erzielt. Neben der Integration attraktiver Anlageideen aus den Segmenten Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen bzw. Wandelanleihen geht der Erfolg insbesondere auf die überzeugenden Leistungen der von den Experten von Sauren sorgfältig ausgewählten Fondsmanager zurück. Für die weitere Entwicklung des Sauren Global Balanced seien sie zuversichtlich gestimmt. (Ausgabe vom 08.06.2009) (09.06.2009/fc/a/f)
Bezogen auf den US-amerikanischen Aktienmarkt habe der ausgeprägte Verlust des US-Dollars gegenüber dem Euro in Höhe von 6,5% jedoch dazu geführt, dass das Ergebnis für den in Euro kalkulierenden Investor negativ gewesen sei. Daneben seien die starken Kursgewinne am japanischen Aktienmarkt durch einen Verlust des Yen gegenüber dem Euro in Höhe von 3,0% geschmälert worden.
Der Rentenmarkt sei auch im Mai von einer unterschiedlichen Entwicklung in den einzelnen Segmenten gekennzeichnet gewesen. So hätten Staatsanleihen hoher Bonität wiederum leichte Kursverluste verzeichnet. In Deutschland sei die Umlaufrendite im Monatsultimovergleich von 3,00% auf 3,26% angestiegen und der REX Performance Index sei entsprechend um 0,9% gefallen. Dagegen hätten Unternehmensanleihen höherer Bonität ihre Erholung fortgesetzt und der die Entwicklung im Euroraum repräsentierende Merrill Lynch EMU Corporate Total Return Index habe um 2,3% zugelegt. Hochzinsanleihen hätten wie im Vormonat auch im Mai stärkere Kursgewinne als Unternehmensanleihen höherer Bonität verzeichnet. Der Sauren Global Balanced habe in diesem Umfeld einen äußerst erfreulichen Wertzuwachs in Höhe von 5,0% erzielt, womit er seinen um 0,8% zulegenden Vergleichsindex deutlich übertroffen habe.
Die klassischen Aktienfonds des Portfolios hätten im Mai fast ausnahmslos sehr überzeugende Ergebnisse erzielt. Die drei Europafonds hätten mit Wertzuwächsen zwischen 5,9% und 7,6% allesamt ihren Marktindex deutlich übertroffen. Bei den beiden USA-Fonds habe sich der von Stephen Moore verwaltete Threadneedle American Extended Alpha Fund mit einer Wertminderung von 3,3% schwächer als der Markt entwickelt, während der von François Mouté verwaltete Fortis Fund Opportunities USA insbesondere auch aufgrund seiner signifikanten Gewichtung in Goldminenaktien mit einer Wertsteigerung von 12,1% beeindruckt habe.
Der von Ken Nishizawa verwaltete Melchior Japan Opportunities Fund (ISIN GB0033716282 / WKN A0D6NM) habe mit einer Wertsteigerung von 7,3% eine ebenso erfreuliche Entwicklung gezeigt wie die Schwellenländer-Fonds des Portfolios, die zwischen 12,0% und 18,7% zugelegt hätten. Positive Ergebnisse hätten auch die kleinen strategischen Beimischungen des Portfolios geliefert. Der Immobilienaktienfonds habe im Mai einen Wertzuwachs von 5,1% erzielt und der Goldminenaktienfonds habe unterstützt von dem im Monatsverlauf relativ stark steigenden Goldpreis um 19,8% zugelegt. Die erfreulichen Ergebnisse seien von den global ausgerichteten Aktienfonds des Portfolios abgerundet worden. Drei der vier Fonds hätten sich mit Wertzuwächsen von 5,5%, 6,8% und 9,3% deutlich besser entwickeln können als der Weltaktienindex.
Die Experten von Sauren integrierten mit dem Strategic China Panda Fund (ISIN IE00B3DKH950 / WKN A0RMTX) eine kürzlich aufgelegte, äußerst attraktiv erscheinende Anlageidee mit Ausrichtung auf Aktien der chinesischen Region in das Portfolio. Der Aktienfonds sei auf die Erzielung eines absoluten Ertrags ausgerichtet und werde mit Lilian Co von einer sehr erfahrenen Fondsmanagerin verwaltet, die in der Vergangenheit mit dem Baring Hong Kong China Fund einen der größten Aktienfonds für die chinesische Region über Jahre sehr erfolgreich verwaltet habe. Nach dem Wechsel in die Selbstständigkeit sei es ihr mit dem neu aufgelegten Fonds aufgrund des noch relativ niedrigen Volumens möglich, ihre Anlageideen ohne Restriktionen flexibel umzusetzen.
In mehreren ausführlichen Telefonaten mit Lilian Co sowie bei einem mehrstündigen persönlichen Gespräch im Mai in Köln hätten die Experten ein detailliertes Verständnis für die von ihr verfolgte Anlagephilosophie erwerben und sich von ihrer Expertise sowie insbesondere von ihrer Motivation überzeugen können. Sie würden den neuen Fonds aufgrund der Erfahrungen und Fähigkeiten von Lilian Co als eine äußerst attraktive Anlageidee sehen, um an dem Wachstum und den Opportunitäten der chinesischen Region mit einem eingeschränkten Risikoprofil partizipieren zu können.
Unter den Rentenfonds des Portfolios hätten die beiden ausschließlich auf Staatsanleihen ausgerichteten Fonds entsprechend der Marktentwicklung nachgegeben, wobei der von Dr. Klaus-Dieter Wild verwaltete PEH Renten EvoPro den Verlust auf 0,2% habe begrenzen können. Die in Unternehmensanleihen höherer Bonität investierenden Rentenfonds des Portfolios hätten an der sich fortsetzenden Erholung des Segments mit Wertzuwächsen zwischen 0,8% und 2,2% partizipiert.
Überdurchschnittlich entwickelt hätten sich die Hochzinsanleihenfonds des Portfolios, die zwischen 2,7% im Fall des ausschließlich auf kurzlaufende Titel ausgerichteten Fonds und 11,1% im Fall des offensiv ausgerichteten Fonds hätten zulegen können.
Eine besondere Erwähnung verdiene wieder der von Peter E. Huber verwaltete StarCap Argos (ISIN LU0137341789 / WKN 805785), dem alle Segmente des Rentenmarktes offen stünden. Der Fonds habe im Mai erneut eine sehr erfreuliche Wertentwicklung gezeigt und um 3,9% zugelegt. Nach der relativ enttäuschenden Entwicklung im Vorjahr gehöre der StarCap Argos in diesem Jahr wieder mit zu den erfolgreichsten Rentenfonds, womit sich das Vertrauen der Experten in die Fähigkeiten von Peter E. Huber nachweislich bestätigt habe. Auch die Wandelanleihenfonds des Portfolios hätten ihre erfreuliche Entwicklung fortsetzen können und im Mai zwischen 2,3% und 3,4% zugelegt.
Der Sauren Global Balanced habe seinen Wertzuwachs im laufenden Jahr auf nunmehr 8,0% ausgebaut und damit einen Mehrwert von 6,7 Prozentpunkten gegenüber seinem Vergleichsindex erzielt. Neben der Integration attraktiver Anlageideen aus den Segmenten Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen bzw. Wandelanleihen geht der Erfolg insbesondere auf die überzeugenden Leistungen der von den Experten von Sauren sorgfältig ausgewählten Fondsmanager zurück. Für die weitere Entwicklung des Sauren Global Balanced seien sie zuversichtlich gestimmt. (Ausgabe vom 08.06.2009) (09.06.2009/fc/a/f)
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| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0106280836 | 930920 | 26,02 € | 22,15 € | |
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