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Sauren Global Balanced 06/09-Bericht
08.07.09 11:11
Sauren
Köln (aktiencheck.de AG) - Nach den Kurssteigerungen der vergangenen Monate veränderten sich die internationalen Aktienmärkte im Juni per saldo kaum, so die Experten von Sauren in ihrem Kommentar zum Sauren Global Balanced.
Jedoch habe sich eine regional unterschiedliche Entwicklung gezeigt. So hätten die europäischen Aktienmärkte Wertrückgänge hinnehmen müssen, während der US-Aktienmarkt den Juni nahezu unverändert beendet habe und der japanische Aktienmarkt einen Wertzuwachs verbucht habe. Auf der Währungsseite hätten sich sowohl der leicht ansteigende US-Dollar als auch der geringfügig schwächere Japanische Yen im Vergleich zu der Schwankungsbreite der Vormonate ohne große Wertänderungen gezeigt. Dagegen habe das Britische Pfund eine Wertsteigerung von 2,5% erzielen können, wodurch sich die Verluste am britischen Aktienmarkt für den in Euro kalkulierenden Investor reduziert hätten.
Auf Euro-Basis hätten die Aktienmärkte im Juni folgende Wertentwicklungen erzielt: Euroraum -2,0% (gemessen am Dow Jones EURO STOXX 50 Kursindex), Großbritannien -1,4% (gemessen am FTSE 100 Kursindex), USA +0,8% (gemessen am S&P 500 Kursindex), Japan +4,3% (gemessen am Nikkei 225 Kursindex), Schwellenländer -0,6% (gemessen am MSCI Emerging Markets Kursindex), Nebenwerte +1,9% (gemessen am MSCI World Small Cap Kursindex) und Welt +0,3% (gemessen am MSCI World Kursindex).
Am Rentenmarkt hätten die einzelnen Segmente im Juni per saldo Wertzuwächse verzeichnet. Staatsanleihen hätten nach anfänglichen Kursverlusten im Monatsverlauf deutlich an Wert gewonnen. Die Umlaufrendite in Deutschland sei von 3,26% auf 3,11% gefallen und der REX Performance Index habe in der Folge einen Wertzuwachs von 1,1% erzielen können. Unternehmensanleihen höherer Bonität hätten ihre erfolgreiche Entwicklung in diesem Jahr kontinuierlich fortgesetzt und auch Hochzinsanleihen hätten nach einem starken Anstieg zu Monatsbeginn und Kursverlusten im weiteren Monatsverlauf per saldo deutliche Wertsteigerungen erzielen können. Der Sauren Global Balanced habe im Juni einen Wertzuwachs von 0,4% erzielt, womit er seinen um 0,1% zulegenden Vergleichsindex leicht übertroffen habe.
Die Aktienfonds des Portfolios hätten unterschiedliche Entwicklungen gezeigt. In Europa seien der von Nicolas Walewski verwaltete Alken European Opportunities sowie der von Olgerd Eichler verwaltete MainFirst Top European Ideas im Juni hinter der Marktentwicklung zurückgeblieben. Besondere Erwähnung würden der von Nils Bartram verantwortete H&A Lux Equities Value Invest (ISIN LU0100177772 / WKN 921694) sowie die von Stephan Hornung verwalteten und vornehmlich auf deutsche Nebenwerte ausgerichteten Squad Value und Squad Growth verdienen, welche trotz der Wertrückgänge der Aktienmärkte Wertsteigerungen hätten erzielen können.
Bei den beiden USA-Fonds habe sich eine im Vergleich zum Vormonat spiegelbildliche Entwicklung gezeigt. Der im Mai überzeugende und von François Mouté verwaltete Fortis Fund Opportunities USA habe im Juni aufgrund der schwächeren Entwicklung der im Portfolio signifikant gewichteten Goldminenaktien einen Wertrückgang von 8,1% hinnehmen müssen. Dagegen habe der von Stephen Moore verwaltete Threadneedle American Extended Alpha Fund (ISIN GB00B28CN800 / WKN A0M5LD) mit einer Wertsteigerung von 2,8% überzeugt, mit welcher der Fonds den Marktindex deutlich übertroffen habe.
Eine sehr erfreuliche Entwicklung habe der von Ken Nishizawa verwaltete in japanische Nebenwerte investierende Melchior Japan Opportunities Fund (ISIN GB0033716282 / WKN A0D6NM) erzielt, welcher den stark ansteigenden Marktindex (MSCI Japan Small Cap Kursindex +7,3% auf Euro-Basis) mit einem Wertzuwachs von hervorragenden 11,5% noch übertroffen habe.
Die Ergebnisse der Schwellenländerfonds hätten zwischen einem Wertrückgang um 2,6% und einem Wertzuwachs von 2,0% gelegen. Dabei habe der von Martin Taylor und Nick Barnes verwaltete Nevsky Eastern European Fund trotz seines Wertrückgangs überzeugt, da er sich mit einer Wertminderung von 2,6% deutlich besser habe halten können als sein Marktindex (MSCI Eastern European Kursindex -9,6% auf Euro-Basis). Bei den globalen Aktienfonds des Portfolios hätten sich zwei besser und zwei schlechter als der Weltaktienindex entwickelt.
Die Experten von Sauren reduzierten im Juni die Gewichtung bestehender Portfoliopositionen bei den globalen Aktienfonds und integrierten mit dem Carmignac Investissement und dem FMM-Fonds zwei Fonds von langjährig erfahrenen und pragmatisch/fundamental agierenden Fondsmanagern. Die Experten seien überzeugt, das Portfolio des Sauren Global Balanced mit Fonds der beiden Fondsmanager Dr. Jens Ehrhard und Edouard Carmignac, von dessen Fähigkeiten sie sich vor kurzem in einem persönlichen Gespräch erneut hätten überzeugen können, um interessante, aktiv verwaltete Fonds bereichert zu haben.
Bei den Rentenfonds des Portfolios hätten die beiden ausschließlich auf Staatsanleihen hoher Bonität ausgerichteten Fonds unterschiedliche Ergebnisse verzeichnet. Während der global in Staatsanleihen hoher Bonität investierende Fonds von seiner Währungspositionierung sowie von der erhöhten Duration des Portfolios profitiert und um 3,6% zugelegt habe, habe der von Dr. Klaus-Dieter Wild verwaltete PEH Renten EvoPro nicht an der Entwicklung des Staatsanleihensegments partizipieren können und den Monat unverändert beendet.
Die im Portfolio enthaltenen Fonds für Unternehmensanleihen höherer Bonität hätten von der Entwicklung des Marktsegments profitiert und zwischen 0,9% und 2,7% an Wert gewinnen können. Auch die Hochzinsanleihenfonds hätten mit erfreulichen Wertzuwächsen einen positiven Ergebnisbeitrag für das Portfolio erbringen können. Nach hervorragenden Wertsteigerungen des Marktsegments und einer Vielzahl von Gesprächen mit Fondsmanagern hätten die Experten die Portfoliogewichtung im Bereich der Hochzinsanleihen in der ersten Monatshälfte durch den Verkauf des offensiver ausgerichteten Fonds reduziert. Wenngleich der Fonds nach wie vor eine attraktive Anlagemöglichkeit darstelle, hätten sie die Position mit einem überaus erfreulichen Wertzuwachs im Sinne der Rendite/Risiko-Steuerung des Gesamtportfolios veräußert.
Peter E. Huber, den die Experten im Juni erneut zu einem persönlichen Gespräch getroffen hätten, habe mit dem von ihm verwalteten StarCap Argos (ISIN LU0137341789 / WKN 805785) an die erfreuliche Entwicklung der letzten Monate anknüpfen können und der Fonds habe einen Wertzuwachs von 1,9% erzielt. Auch die Portfoliopositionierung in Wandelanleihenfonds habe insgesamt erneut positiv zum Monatsergebnis beitragen können.
Der Sauren Global Balanced habe im ersten Halbjahr 2009 einen erfreulichen Wertzuwachs von 8,5% erzielt. Damit habe der Sauren Global Balanced im laufenden Jahr seinen um 1,5% zulegenden Vergleichsindex deutlich übertreffen und einen beeindruckenden Mehrwert von 7,0 Prozentpunkten erreichen können. Zu diesem Ergebnis hätten sowohl die überzeugenden Leistungen der von den Experten sorgfältig ausgewählten Fondsmanager als auch die Integration attraktiver Anlageideen aus den Segmenten Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen und Wandelanleihen beigetragen.
Die Experten seien von der Qualität der Fondsmanager und von der attraktiven, breit über eine Vielzahl von Anlageklassen diversifizierten Strukturierung ihres "Best-Ideen-Portfolios" unverändert überzeugt und für die weitere Entwicklung des Sauren Global Balanced zuversichtlich gestimmt. (Ausgabe vom 07.07.2009) (08.07.2009/fc/a/f)
Jedoch habe sich eine regional unterschiedliche Entwicklung gezeigt. So hätten die europäischen Aktienmärkte Wertrückgänge hinnehmen müssen, während der US-Aktienmarkt den Juni nahezu unverändert beendet habe und der japanische Aktienmarkt einen Wertzuwachs verbucht habe. Auf der Währungsseite hätten sich sowohl der leicht ansteigende US-Dollar als auch der geringfügig schwächere Japanische Yen im Vergleich zu der Schwankungsbreite der Vormonate ohne große Wertänderungen gezeigt. Dagegen habe das Britische Pfund eine Wertsteigerung von 2,5% erzielen können, wodurch sich die Verluste am britischen Aktienmarkt für den in Euro kalkulierenden Investor reduziert hätten.
Am Rentenmarkt hätten die einzelnen Segmente im Juni per saldo Wertzuwächse verzeichnet. Staatsanleihen hätten nach anfänglichen Kursverlusten im Monatsverlauf deutlich an Wert gewonnen. Die Umlaufrendite in Deutschland sei von 3,26% auf 3,11% gefallen und der REX Performance Index habe in der Folge einen Wertzuwachs von 1,1% erzielen können. Unternehmensanleihen höherer Bonität hätten ihre erfolgreiche Entwicklung in diesem Jahr kontinuierlich fortgesetzt und auch Hochzinsanleihen hätten nach einem starken Anstieg zu Monatsbeginn und Kursverlusten im weiteren Monatsverlauf per saldo deutliche Wertsteigerungen erzielen können. Der Sauren Global Balanced habe im Juni einen Wertzuwachs von 0,4% erzielt, womit er seinen um 0,1% zulegenden Vergleichsindex leicht übertroffen habe.
Die Aktienfonds des Portfolios hätten unterschiedliche Entwicklungen gezeigt. In Europa seien der von Nicolas Walewski verwaltete Alken European Opportunities sowie der von Olgerd Eichler verwaltete MainFirst Top European Ideas im Juni hinter der Marktentwicklung zurückgeblieben. Besondere Erwähnung würden der von Nils Bartram verantwortete H&A Lux Equities Value Invest (ISIN LU0100177772 / WKN 921694) sowie die von Stephan Hornung verwalteten und vornehmlich auf deutsche Nebenwerte ausgerichteten Squad Value und Squad Growth verdienen, welche trotz der Wertrückgänge der Aktienmärkte Wertsteigerungen hätten erzielen können.
Bei den beiden USA-Fonds habe sich eine im Vergleich zum Vormonat spiegelbildliche Entwicklung gezeigt. Der im Mai überzeugende und von François Mouté verwaltete Fortis Fund Opportunities USA habe im Juni aufgrund der schwächeren Entwicklung der im Portfolio signifikant gewichteten Goldminenaktien einen Wertrückgang von 8,1% hinnehmen müssen. Dagegen habe der von Stephen Moore verwaltete Threadneedle American Extended Alpha Fund (ISIN GB00B28CN800 / WKN A0M5LD) mit einer Wertsteigerung von 2,8% überzeugt, mit welcher der Fonds den Marktindex deutlich übertroffen habe.
Die Ergebnisse der Schwellenländerfonds hätten zwischen einem Wertrückgang um 2,6% und einem Wertzuwachs von 2,0% gelegen. Dabei habe der von Martin Taylor und Nick Barnes verwaltete Nevsky Eastern European Fund trotz seines Wertrückgangs überzeugt, da er sich mit einer Wertminderung von 2,6% deutlich besser habe halten können als sein Marktindex (MSCI Eastern European Kursindex -9,6% auf Euro-Basis). Bei den globalen Aktienfonds des Portfolios hätten sich zwei besser und zwei schlechter als der Weltaktienindex entwickelt.
Die Experten von Sauren reduzierten im Juni die Gewichtung bestehender Portfoliopositionen bei den globalen Aktienfonds und integrierten mit dem Carmignac Investissement und dem FMM-Fonds zwei Fonds von langjährig erfahrenen und pragmatisch/fundamental agierenden Fondsmanagern. Die Experten seien überzeugt, das Portfolio des Sauren Global Balanced mit Fonds der beiden Fondsmanager Dr. Jens Ehrhard und Edouard Carmignac, von dessen Fähigkeiten sie sich vor kurzem in einem persönlichen Gespräch erneut hätten überzeugen können, um interessante, aktiv verwaltete Fonds bereichert zu haben.
Bei den Rentenfonds des Portfolios hätten die beiden ausschließlich auf Staatsanleihen hoher Bonität ausgerichteten Fonds unterschiedliche Ergebnisse verzeichnet. Während der global in Staatsanleihen hoher Bonität investierende Fonds von seiner Währungspositionierung sowie von der erhöhten Duration des Portfolios profitiert und um 3,6% zugelegt habe, habe der von Dr. Klaus-Dieter Wild verwaltete PEH Renten EvoPro nicht an der Entwicklung des Staatsanleihensegments partizipieren können und den Monat unverändert beendet.
Die im Portfolio enthaltenen Fonds für Unternehmensanleihen höherer Bonität hätten von der Entwicklung des Marktsegments profitiert und zwischen 0,9% und 2,7% an Wert gewinnen können. Auch die Hochzinsanleihenfonds hätten mit erfreulichen Wertzuwächsen einen positiven Ergebnisbeitrag für das Portfolio erbringen können. Nach hervorragenden Wertsteigerungen des Marktsegments und einer Vielzahl von Gesprächen mit Fondsmanagern hätten die Experten die Portfoliogewichtung im Bereich der Hochzinsanleihen in der ersten Monatshälfte durch den Verkauf des offensiver ausgerichteten Fonds reduziert. Wenngleich der Fonds nach wie vor eine attraktive Anlagemöglichkeit darstelle, hätten sie die Position mit einem überaus erfreulichen Wertzuwachs im Sinne der Rendite/Risiko-Steuerung des Gesamtportfolios veräußert.
Peter E. Huber, den die Experten im Juni erneut zu einem persönlichen Gespräch getroffen hätten, habe mit dem von ihm verwalteten StarCap Argos (ISIN LU0137341789 / WKN 805785) an die erfreuliche Entwicklung der letzten Monate anknüpfen können und der Fonds habe einen Wertzuwachs von 1,9% erzielt. Auch die Portfoliopositionierung in Wandelanleihenfonds habe insgesamt erneut positiv zum Monatsergebnis beitragen können.
Der Sauren Global Balanced habe im ersten Halbjahr 2009 einen erfreulichen Wertzuwachs von 8,5% erzielt. Damit habe der Sauren Global Balanced im laufenden Jahr seinen um 1,5% zulegenden Vergleichsindex deutlich übertreffen und einen beeindruckenden Mehrwert von 7,0 Prozentpunkten erreichen können. Zu diesem Ergebnis hätten sowohl die überzeugenden Leistungen der von den Experten sorgfältig ausgewählten Fondsmanager als auch die Integration attraktiver Anlageideen aus den Segmenten Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen und Wandelanleihen beigetragen.
Die Experten seien von der Qualität der Fondsmanager und von der attraktiven, breit über eine Vielzahl von Anlageklassen diversifizierten Strukturierung ihres "Best-Ideen-Portfolios" unverändert überzeugt und für die weitere Entwicklung des Sauren Global Balanced zuversichtlich gestimmt. (Ausgabe vom 07.07.2009) (08.07.2009/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 25,53 € | 25,48 € | 0,05 € | +0,20% | 16.04./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0106280836 | 930920 | 26,02 € | 22,15 € | |
Werte im Artikel
