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Star Portfolio-UI-Fonds untergewichten
15.09.03 13:59
FC Research
Die Analysten von FC Research bewerten den von der Universal-Investment-Gesellschaft gemanagten Star Portfolio-UI-Fonds mit "untergewichten".
Der Fonds sei überwiegend in internationale Aktien und Aktienzertifikate investiert. Darüber hinaus könnten Renten in- und ausländischer Emittenten beigemischt werden. Der Managementansatz richte sich grundsätzlich nach folgenden Kriterien: Das jeweilige Unternehmen erwirtschafte u.a. eine Umsatz bzw. Eigenkapitalrendite von mindestens 20 Prozent und (oder) seine Gewinne würden jährlich um durchschnittlich 15 Prozent wachsen. Unterstützt werde hier Universal von den Beratern der Market Control Gesellschaft. Der Aktienfonds sei zu 84,86 Prozent im Ausland investiert, wobei momentan 41,42 Prozent auf die USA entfallen würden. Zu den drei Top-Picks würden Nokia (4,92 Prozent), Intel (4,43 Prozent) und SAP (4,20 Prozent) gehören.
Insgesamt betrachtet sei das Konzept der Fondsmanager nicht aufgegangen. Dies spiegele sich in der Performance des Fonds wider, der auf einer Drei- Jahres-Sicht mit einer negativen Rendite von 69,34 Prozent, gegenüber 300 Vergleichfonds nur den 287. Rang belege. Auch der zuletzt aufwärts gerichtete Trend im Technologiebereich habe den Aktienfonds, der in diesem Bereich zu rund 23 Prozent angelegt sei, keinen Schub nach vorne geben können. Auf Drei-Monats-Sicht belege der Universalfonds gerade mal den 395. Platz unter 449 Vergleichfonds. Seinen Vergleichsindex, den MSCI World Index, habe der Star Portfolio-UI-Fonds auf dreijähriger Sicht nicht ein einziges mal schlagen können. Hinzu komme die hohe Volatilität des Fonds, die die Analysten von FC Research ebenfalls als negativ erachten würden.
Von den Ratingagenturen Standard & Poor's und Morningstar habe der Universalfonds jeweils einen von fünf möglichen Sternen erhalten. Kaufen könne man den Fonds zu einem Ausgabeaufschlag von 5 Prozent, was für einen international ausgerichteten Fonds im grünen Bereich sei. Zusätzlich müsse der Anleger eine Verwaltungsgebühr von 0,5 Prozent p.a., eine Beratervergütung von 0,84 Prozent p.a. sowie eine Performancegebühr bezahlen. Dies mache den Fonds relativ teuer.
Aufgrund der negativen Performance, welche der Star Portfolio-UI-Fonds im kurz- und langfristigen Bereich geboten hat, raten die Analysten von FC Research zu einer Untergewichtung des Fonds.
Der Fonds sei überwiegend in internationale Aktien und Aktienzertifikate investiert. Darüber hinaus könnten Renten in- und ausländischer Emittenten beigemischt werden. Der Managementansatz richte sich grundsätzlich nach folgenden Kriterien: Das jeweilige Unternehmen erwirtschafte u.a. eine Umsatz bzw. Eigenkapitalrendite von mindestens 20 Prozent und (oder) seine Gewinne würden jährlich um durchschnittlich 15 Prozent wachsen. Unterstützt werde hier Universal von den Beratern der Market Control Gesellschaft. Der Aktienfonds sei zu 84,86 Prozent im Ausland investiert, wobei momentan 41,42 Prozent auf die USA entfallen würden. Zu den drei Top-Picks würden Nokia (4,92 Prozent), Intel (4,43 Prozent) und SAP (4,20 Prozent) gehören.
Von den Ratingagenturen Standard & Poor's und Morningstar habe der Universalfonds jeweils einen von fünf möglichen Sternen erhalten. Kaufen könne man den Fonds zu einem Ausgabeaufschlag von 5 Prozent, was für einen international ausgerichteten Fonds im grünen Bereich sei. Zusätzlich müsse der Anleger eine Verwaltungsgebühr von 0,5 Prozent p.a., eine Beratervergütung von 0,84 Prozent p.a. sowie eine Performancegebühr bezahlen. Dies mache den Fonds relativ teuer.
Aufgrund der negativen Performance, welche der Star Portfolio-UI-Fonds im kurz- und langfristigen Bereich geboten hat, raten die Analysten von FC Research zu einer Untergewichtung des Fonds.