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responsAbility Gl. Microfinance Depotbeimischung
19.08.09 12:18
Zürcher Kantonalbank
Zürich (aktiencheck.de AG) - Für den Analysten der Zürcher Kantonalbank, René Nicolodi, eignet sich der responsAbility Global Microfinance Fund (ISIN LU0180189770 / WKN A0ETP4, USD; ISIN LU0180190273 / WKN A0ETP3, EUR; ISIN LU0180190604 / WKN A0ETP2, CHF) zur Depotbeimischung.
Microfinance (MF) fördere in Entwicklungs- und Schwellenländern Finanzdienstleistungen für Kleinst- oder Kleinunternehmen, die in der Regel keinen konventionellen Kredit von Banken erhalten würden.
Der responsAbility-Fonds refinanziere direkt und indirekt MF-Institutionen (MFI), die Kleinstkredite vergeben würden oder Zahlungsverkehr und Sparkonti ermöglichen würden. Als Fondsgesellschaft fungiere die Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., die für die Ausgabe und Rücknahme der Fondsanteile zuständig sei. "responsAbility Social Investment Services" erbringe als Anlageberater die entsprechenden Finanz- und Beratungsdienstleistungen.
Der Fonds sei per Mitte 2009 zu 70% in festverzinsliche Anlagen und zu 5% in Beteiligungen investiert. Die restlichen 25% seien in liquiden Mitteln gehalten. Der zurzeit höhere Cashanteil lasse sich mit der gestiegenen Unsicherheit im Zusammenhang mit der Wirtschaftskrise erklären. Regional liege der Fokus auf Ländern in Südamerika und Zentralasien. Das geringere Engagement in Afrika beruhe generell auf dem komplexen Finanzierungsumfeld (u.a. Absicherung Währungsrisiken).
Der Fonds investiere schwergewichtig in USD und EUR. Die typischen MFI, in die er investiere, würden im Schnitt einen Kredit von USD 2.100 gewähren. Der Fonds erreiche 280.000 Mikrounternehmer, knapp 60% der Kredite würden an Frauen vergeben. Die Kreditnehmer seien jeweils zur Hälfte in urbanen und ländlichen Regionen ansässig.
Nach Abzug der Managementkosten strebe der Fonds eine Rendite an, die über dem Geldmarktniveau liege. Seit Ende 2005 habe er den Referenzindex (Libor 6M USD) deutlich übertroffen. Mit 1,5% weise er eine markant tiefere Volatilität als der Aktienmarkt auf (drei Jahre, annualisiert; MSCI World 21,5%). Im Laufe der Wirtschaftskrise stelle die sinkende Qualität der MFI-Kreditportfolios für den Fonds ein gewisses Risiko dar.
Für Anleger, die neben einem finanziellen Ertrag auch eine soziale Wirkung beabsichtigen, eignet sich der responsAbility Global Microfinance nach Ansicht der Analysten der Zürcher Kantonalbank als Beimischung zu einem bestehenden Portfolio. (Ausgabe 33 vom 19.08.2009) (19.08.2009/fc/a/f)
Microfinance (MF) fördere in Entwicklungs- und Schwellenländern Finanzdienstleistungen für Kleinst- oder Kleinunternehmen, die in der Regel keinen konventionellen Kredit von Banken erhalten würden.
Der Fonds investiere schwergewichtig in USD und EUR. Die typischen MFI, in die er investiere, würden im Schnitt einen Kredit von USD 2.100 gewähren. Der Fonds erreiche 280.000 Mikrounternehmer, knapp 60% der Kredite würden an Frauen vergeben. Die Kreditnehmer seien jeweils zur Hälfte in urbanen und ländlichen Regionen ansässig.
Nach Abzug der Managementkosten strebe der Fonds eine Rendite an, die über dem Geldmarktniveau liege. Seit Ende 2005 habe er den Referenzindex (Libor 6M USD) deutlich übertroffen. Mit 1,5% weise er eine markant tiefere Volatilität als der Aktienmarkt auf (drei Jahre, annualisiert; MSCI World 21,5%). Im Laufe der Wirtschaftskrise stelle die sinkende Qualität der MFI-Kreditportfolios für den Fonds ein gewisses Risiko dar.
Für Anleger, die neben einem finanziellen Ertrag auch eine soziale Wirkung beabsichtigen, eignet sich der responsAbility Global Microfinance nach Ansicht der Analysten der Zürcher Kantonalbank als Beimischung zu einem bestehenden Portfolio. (Ausgabe 33 vom 19.08.2009) (19.08.2009/fc/a/f)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 194,18 $ | 194,00 $ | 0,18 $ | +0,09% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0180189770 | A0ETP4 | 194,18 $ | 187,22 $ | |
Werte im Artikel
