Interessanter Artikel im Momentum-Blog der FuW.
Fuchs Petrolub ist unter Analysten äusserst unbeliebt. Von den sechzehn Analysten, die Bloomberg bei Fuchs Petrolub aufführt, empfiehlt ein einziger die Titel (Vorzugsaktien) zum Kauf. Neun stufen sie mit «Halten» ein, sechs mit «Verkaufen». Es handelt sich wohl um Hassliebe. Denn die Abneigung beruht nicht etwa darauf, dass der Schmierstoffhersteller ein schlechtes Unternehmen ist, sondern einzig darauf, dass die Aktien chronisch überbewertet sind.....
....Doch die Erfahrung lässt erwarten, dass es mehr und mehr gelingt, höhere Rohstoffpreise an die Kunden weiterzugeben. Die Basis dafür: Hervorragende Marktpositionen, hoher Spezialisierungsgrad, hohe Innovationskraft und schliesslich Preismacht.
Fuchs Petrolub dürfte es gelingen, 2018 die Marge wieder zu erhöhen. Und angesichts der guten konjunkturellen Aussichten für die wichtigsten Märkte dürfte auch der Absatz steigen. Eine deutliche Gewinnsteigerung ist möglich. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 23 auf Basis der Gewinnschätzung 2018 ist auch im historischen Vergleich hoch. Allerdings ist in der Beurteilung des KGV auch die Eigenkapitalquote von 72%, das Nettovermögen von 120 Mio. € mit einzubeziehen. Die Aktien machen sich dank der erwähnten Stärken auf lange Sicht in jedem Depot gut.
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