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Fondsrating-Update September 2023 - Anleihen top, Aktien Flop - Fondsnews
25.09.23 11:00
Scope Fund Analysis GmbH
Berlin (www.fondscheck.de) - Bei der Aktualisierung der Scope-Fondsratings im September sind die Herabstufungen in der Überzahl. Auch der größte Aktienfonds aus Deutschland ist unter den Absteigern, so die Experten der Scope Fund Analysis GmbH.
Der Janus Henderson Pan European erhalte nach eineinhalb Jahren mit (B)-Rating nun per Ende August das Spitzenrating (A). Zum Aufstieg habe insbesondere die Performanceverbesserung in den vergangenen Monaten beigetragen. Der Europa-Aktienfonds existiere seit 2005 und werde von John Bennett, Tom O'Hara und Tom Lemaigre verwaltet.
Er verfolge einen fokussierten, aktiven Ansatz. Im Portfolio seien derzeit 48 Titel, wobei Novo Nordisk mit 4,6%, UPM-Kymmene mit 4,3% und LVMH mit 3,8% die größten Positionen bilden würden. Mit einer Wertentwicklung von 7,5% p.a. über fünf Jahre und 11,0% über drei Jahre liege der Fonds deutlich vor dem Durchschnitt der Peergroup "Aktien Europa" mit 4,3% und 8,0% p.a. Die Risikokennzahlen würden gemischt ausfallen, jedoch insgesamt leicht niedriger als die der Vergleichsgruppe.
In der Peergroup "Aktien Nordamerika" habe sich per Ende August mit dem Harris Associates U.S. Value Equity Fund ein wertorientierter Ansatz durchsetzen können. Der Fonds orientiere sich nicht an einer Benchmark. Das höchste Gewicht im Portfolio hätten Alphabet mit 4,9%, ConocoPhillips mit 3,3% und KKR mit 3,1%. Außer Alphabet sei derzeit keine andere FAANG-Aktie in den Top-10 vertreten, was den Fonds von vielen Mitbewerbern abhebe, aber aufgrund der insgesamt höheren Bewertungen dieser Titel typisch für Value-Strategien sei.
Mit 37% habe der Finanzsektor mit Abstand den größten Anteil im Fonds, gefolgt von Kommunikation mit 17% und zyklischen Konsumgütern mit 9%. Über fünf und drei Jahre falle die Wertentwicklung mit 11,7% und 18,0% p.a. deutlich besser aus als der Peergroup-Durchschnitt mit 9,8% und 11,4% p.a. Dafür hätten Anleger jedoch mit höheren Risikokennzahlen leben müssen. So hätten beispielsweise über fünf Jahre Volatilität und maximaler Verlust des Fonds mit 21,0% und -25,4% deutlich über der Peergroup mit 17,1% und -20,0% gelegen.
Für den DWS Top Dividende sei es nach einer kurzen Zwischenerholung mit (C)-Rating wieder abwärts gegangen. Aktuell trage er nur mehr das unterdurchschnittliche Rating (D). Insbesondere die Performanceschwäche ab Anfang 2023 habe dem knapp 20 Mrd. Euro großen Fondsschwergewicht zu schaffen gemacht. Die Erholung der Big-Tech-Titel seit Jahresanfang sei fast spurlos am Fonds vorübergegangen, der mit 2,9% absolutem Portfolio-Gewicht kaum im Technologiesektor investiert sei.
Die größten Sektoren im Portfolio seien aktuell Finanzen mit 15,4%, Gesundheit mit 14,8% und Energie mit 13,2%. Über fünf und drei Jahre bleibe der Fonds mit 4,7% und 7,5% hinter der Peergroup "Aktien Welt" mit 5,4% und 9,7% zurück. Dafür würden die Risikokennzahlen im Fonds, der generell Aktien mit defensiven Eigenschaften bevorzuge, besser ausfallen. So hätten sowohl Volatilität als auch maximaler Verlust des Fonds über fünf Jahre mit 11,6% und -17,0% unter dem Peergroup-Durchschnitt von 13,7% und -20,4% gelegen.
Auf einen starken Juli sei ein schwacher August gefolgt: Nur 17 der 50 Fonds-Peergroups hätten positive Erträge erzielen können, darunter viele Rentenfonds, während die Aktienfonds durch die Bank im Minus notiert hätten. Die besten Peergroups seien wieder einmal von der Währung US-Dollar geprägt gewesen: Geldmarktfonds in USD hätten auf Monatsbasis um 1,8% zugelegt. Auf den nächsten Plätzen seien USD- und globale Hochzinsanleihen mit 1,5% bzw. 1,2% gefolgt. Die Verliererseite sei erneut von den Peergroups Aktien China mit -7,1% auf Monatsbasis und Aktien China A-Shares mit -6,5% angeführt worden, gefolgt von asiatischen Aktien-Peergroups und Themenfonds mit -4,4%. (25.09.2023/fc/n/s)
Der Janus Henderson Pan European erhalte nach eineinhalb Jahren mit (B)-Rating nun per Ende August das Spitzenrating (A). Zum Aufstieg habe insbesondere die Performanceverbesserung in den vergangenen Monaten beigetragen. Der Europa-Aktienfonds existiere seit 2005 und werde von John Bennett, Tom O'Hara und Tom Lemaigre verwaltet.
Mit 37% habe der Finanzsektor mit Abstand den größten Anteil im Fonds, gefolgt von Kommunikation mit 17% und zyklischen Konsumgütern mit 9%. Über fünf und drei Jahre falle die Wertentwicklung mit 11,7% und 18,0% p.a. deutlich besser aus als der Peergroup-Durchschnitt mit 9,8% und 11,4% p.a. Dafür hätten Anleger jedoch mit höheren Risikokennzahlen leben müssen. So hätten beispielsweise über fünf Jahre Volatilität und maximaler Verlust des Fonds mit 21,0% und -25,4% deutlich über der Peergroup mit 17,1% und -20,0% gelegen.
Für den DWS Top Dividende sei es nach einer kurzen Zwischenerholung mit (C)-Rating wieder abwärts gegangen. Aktuell trage er nur mehr das unterdurchschnittliche Rating (D). Insbesondere die Performanceschwäche ab Anfang 2023 habe dem knapp 20 Mrd. Euro großen Fondsschwergewicht zu schaffen gemacht. Die Erholung der Big-Tech-Titel seit Jahresanfang sei fast spurlos am Fonds vorübergegangen, der mit 2,9% absolutem Portfolio-Gewicht kaum im Technologiesektor investiert sei.
Die größten Sektoren im Portfolio seien aktuell Finanzen mit 15,4%, Gesundheit mit 14,8% und Energie mit 13,2%. Über fünf und drei Jahre bleibe der Fonds mit 4,7% und 7,5% hinter der Peergroup "Aktien Welt" mit 5,4% und 9,7% zurück. Dafür würden die Risikokennzahlen im Fonds, der generell Aktien mit defensiven Eigenschaften bevorzuge, besser ausfallen. So hätten sowohl Volatilität als auch maximaler Verlust des Fonds über fünf Jahre mit 11,6% und -17,0% unter dem Peergroup-Durchschnitt von 13,7% und -20,4% gelegen.
Auf einen starken Juli sei ein schwacher August gefolgt: Nur 17 der 50 Fonds-Peergroups hätten positive Erträge erzielen können, darunter viele Rentenfonds, während die Aktienfonds durch die Bank im Minus notiert hätten. Die besten Peergroups seien wieder einmal von der Währung US-Dollar geprägt gewesen: Geldmarktfonds in USD hätten auf Monatsbasis um 1,8% zugelegt. Auf den nächsten Plätzen seien USD- und globale Hochzinsanleihen mit 1,5% bzw. 1,2% gefolgt. Die Verliererseite sei erneut von den Peergroups Aktien China mit -7,1% auf Monatsbasis und Aktien China A-Shares mit -6,5% angeführt worden, gefolgt von asiatischen Aktien-Peergroups und Themenfonds mit -4,4%. (25.09.2023/fc/n/s)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 12,783 € | 12,665 € | 0,118 € | +0,93% | 17.04./07:30 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0201075453 | A0DNE8 | 13,03 € | 10,73 € | |
Werte im Artikel
