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VV-Fonds-Ranking: Die Besten unter den Topsellern - Fondsnews
11.04.22 13:07
FONDS professionell
Wien (www.fondscheck.de) - RP Rheinische Portfolio Management unterzieht die Verkaufsschlager unter den vermögensverwaltenden Fonds regelmäßig einem Scoring, so die Experten von "FONDS professionell".
FONDS professionell ONLINE verrate, welche Manager dabei aktuell ganz oben landen würden - unter anderem feiere ein Altmeister sein Comeback.
Klaus Kaldemorgen sei die Rückkehr in das Ranking der zehn besten vermögensverwaltenden Topseller-Fonds gelungen. Zu diesem Ergebnis komme die jüngste Quartalsauswertung von RP Rheinische Portfolio Management aus Köln. "Der DWS Concept Kaldemorgen konnte sich inmitten widriger Umstände bravourös schlagen", lobe RP-Geschäftsführer Mirko Hajek. Im vorangegangenen Quartal habe es für das mehr als 13 Milliarden Euro schwere DWS-Flaggschiff nur für Rang 14 gereicht, nun habe Altmeister Kaldemorgen auf den siebten Platz geschafft.
Hajek weise auf einen weiteren bemerkenswerten Aspekt hin: "Trotz eines für Mischfonds sehr herausfordernden Quartals gab es an der Spitze des Rankings wenig Bewegung. Dies zeigt die hohe Qualität der Fonds auf den oberen Rängen." Grundsätzlich seien flexible Mischfonds im vergangenen Quartal deutlich im Vorteil gewesen, da sowohl Renten- als auch Aktienmarktindices bei hoher Streuung teils deutliche Verluste erlitten hätten, während Rohstoffe deutlich zugelegt hätten. "Dies zeigte sich schmerzlich beim Kapital Plus, der nach deutlichen Verlusten seinen Platz unter den besten vermögensverwaltenden Mischfonds vorerst räumen muss", so Hajek.
Knapp aus den Top-Ten falle außerdem der Acatis Gané Value Event Fonds. "Im ersten Quartal zeigte sich hier erneut, dass trotz guter Performance die Schwankungen und Drawdowns des Fonds deutlich überdurchschnittlich sind", sage der RP-Geschäftsführer. "Für langfristige Anleger mit guten Nerven können sich hierdurch gleichwohl auch Kaufgelegenheiten eröffnen." Dagegen hätten es Ingmar Przewlocka und Philippe Bertschi mit ihrem Schroder Global Multi Asset - Balanced geschafft, sich von Platz 13 im Vorquartal auf den zehnten Rang zu verbessern.
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RP-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von "FONDS professionell" finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top-Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
Schroder ISF Global Multi Asset - Balanced
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 0,26 Mrd. Euro
Manager: Ingmar Przewlocka , Philippe Bertschi
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer globaler Allokation
Stärken: Breites globales Anlageuniversum und hohe Flexibilität
Schwächen: Drawdown-Begrenzung könne Performance kosten
Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
Rang im Vorquartal: 13
Nordea 1 - Stable Return
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 7,44 Mrd. Euro
Manager: Asbjørn Trolle Hansen, Claus Vorm, Kurt Kongsted
Strategie: Defensiver Mischfonds, Stabilität des Portfolios stehe im Mittelpunkt (z.B. ständige Absicherung)
Stärken: Positive Performance und Stabilität in schwachen Marktphasen
Schwächen: Ständige Absicherung könne langfristig Rendite kosten
Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
Rang im Vorquartal: 9
Squad Aguja Opportunities
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 0,33 Mrd. Euro
Manager: Fabian Leuchtner , Dimitri Widmann
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Fokus auf Small- und Midcaps
Stärken: Hohe Flexibilität eröffne Vielzahl an Opportunitäten
Schwächen: Deutlich wachsendes Fondsvolumen könnte Performance verwässern
Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
Rang im Vorquartal: 7
DWS Concept Kaldemorgen (ISIN LU0599946893 / WKN DWSK00)
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 13,25 Mrd. Euro
Manager: Klaus Kaldemorgen, Christoph-Arend Schmidt, Henning Potstada
Strategie: Flexibler Mischfonds mit benchmarkunabhängigem Absolute-Return-Ansatz
Stärken: Könne Opportunitäten in vielen Anlageklassen nutzen
Schwächen: Ambitoniertes Risiko-Renditeziel setze gute Exposure-Steuerung voraus
Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
Rang im Vorquartal: 14
Phaidros Funds - Balanced (ISIN LU0759896797 / WKN A1JVMV)
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 1,6 Mrd. Euro
Manager: Ernst Konrad, Georg Graf von Wallwitz
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
Rang im Vorquartal: 8
FvS SICAV Multiple Opportunities
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 26,78 Mrd. Euro
Manager: Bert Flossbach
Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
Stärken: Risiko werde durch starke Performance entlohnt
Schwächen: Anlageuniversum werde durch hohes Volumen eingeschränkt
Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
Rang im Vorquartal: 5
MFS Meridian Prudent Capital
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 4,65 Mrd. Euro
Manager: Barnaby Wiener, David Cole, Edward Dearing
Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total Return Ansatz
Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
Rang im Vorquartal: 4
DJE - Zins & Dividende
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 3,25 Mrd. Euro
Manager: Jan Ehrhardt
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordere weiterhin gutes Markttiming
Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
Rang im Vorquartal: 2
BGF Global Allocation
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 15,88 Mrd. Euro
Manager: Russ Koesterich, David Clayton, Rick Reider
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
Rang im Vorquartal: 3
Janus Henderson Balanced
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 8,09 Mrd. Euro
Manager: Greg Wilensky, Jeremiah Buckley, Michael Keough, David Chung
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down Allokationssteuerung
Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
Rang im Vorquartal: 1
*Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 31.3.2022 (11.04.2022/fc/n/s)
FONDS professionell ONLINE verrate, welche Manager dabei aktuell ganz oben landen würden - unter anderem feiere ein Altmeister sein Comeback.
Hajek weise auf einen weiteren bemerkenswerten Aspekt hin: "Trotz eines für Mischfonds sehr herausfordernden Quartals gab es an der Spitze des Rankings wenig Bewegung. Dies zeigt die hohe Qualität der Fonds auf den oberen Rängen." Grundsätzlich seien flexible Mischfonds im vergangenen Quartal deutlich im Vorteil gewesen, da sowohl Renten- als auch Aktienmarktindices bei hoher Streuung teils deutliche Verluste erlitten hätten, während Rohstoffe deutlich zugelegt hätten. "Dies zeigte sich schmerzlich beim Kapital Plus, der nach deutlichen Verlusten seinen Platz unter den besten vermögensverwaltenden Mischfonds vorerst räumen muss", so Hajek.
Knapp aus den Top-Ten falle außerdem der Acatis Gané Value Event Fonds. "Im ersten Quartal zeigte sich hier erneut, dass trotz guter Performance die Schwankungen und Drawdowns des Fonds deutlich überdurchschnittlich sind", sage der RP-Geschäftsführer. "Für langfristige Anleger mit guten Nerven können sich hierdurch gleichwohl auch Kaufgelegenheiten eröffnen." Dagegen hätten es Ingmar Przewlocka und Philippe Bertschi mit ihrem Schroder Global Multi Asset - Balanced geschafft, sich von Platz 13 im Vorquartal auf den zehnten Rang zu verbessern.
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RP-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von "FONDS professionell" finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top-Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
Schroder ISF Global Multi Asset - Balanced
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 0,26 Mrd. Euro
Manager: Ingmar Przewlocka , Philippe Bertschi
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer globaler Allokation
Stärken: Breites globales Anlageuniversum und hohe Flexibilität
Schwächen: Drawdown-Begrenzung könne Performance kosten
Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
Rang im Vorquartal: 13
Nordea 1 - Stable Return
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 7,44 Mrd. Euro
Manager: Asbjørn Trolle Hansen, Claus Vorm, Kurt Kongsted
Strategie: Defensiver Mischfonds, Stabilität des Portfolios stehe im Mittelpunkt (z.B. ständige Absicherung)
Stärken: Positive Performance und Stabilität in schwachen Marktphasen
Schwächen: Ständige Absicherung könne langfristig Rendite kosten
Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
Rang im Vorquartal: 9
Squad Aguja Opportunities
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 0,33 Mrd. Euro
Manager: Fabian Leuchtner , Dimitri Widmann
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Fokus auf Small- und Midcaps
Stärken: Hohe Flexibilität eröffne Vielzahl an Opportunitäten
Schwächen: Deutlich wachsendes Fondsvolumen könnte Performance verwässern
Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
Rang im Vorquartal: 7
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 13,25 Mrd. Euro
Manager: Klaus Kaldemorgen, Christoph-Arend Schmidt, Henning Potstada
Strategie: Flexibler Mischfonds mit benchmarkunabhängigem Absolute-Return-Ansatz
Stärken: Könne Opportunitäten in vielen Anlageklassen nutzen
Schwächen: Ambitoniertes Risiko-Renditeziel setze gute Exposure-Steuerung voraus
Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
Rang im Vorquartal: 14
Phaidros Funds - Balanced (ISIN LU0759896797 / WKN A1JVMV)
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 1,6 Mrd. Euro
Manager: Ernst Konrad, Georg Graf von Wallwitz
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
Rang im Vorquartal: 8
FvS SICAV Multiple Opportunities
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 26,78 Mrd. Euro
Manager: Bert Flossbach
Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
Stärken: Risiko werde durch starke Performance entlohnt
Schwächen: Anlageuniversum werde durch hohes Volumen eingeschränkt
Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
Rang im Vorquartal: 5
MFS Meridian Prudent Capital
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 4,65 Mrd. Euro
Manager: Barnaby Wiener, David Cole, Edward Dearing
Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total Return Ansatz
Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
Rang im Vorquartal: 4
DJE - Zins & Dividende
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 3,25 Mrd. Euro
Manager: Jan Ehrhardt
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordere weiterhin gutes Markttiming
Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
Rang im Vorquartal: 2
BGF Global Allocation
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 15,88 Mrd. Euro
Manager: Russ Koesterich, David Clayton, Rick Reider
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
Rang im Vorquartal: 3
Janus Henderson Balanced
Fondsvolumen in Mrd. Euro: 8,09 Mrd. Euro
Manager: Greg Wilensky, Jeremiah Buckley, Michael Keough, David Chung
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down Allokationssteuerung
Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
Rang im Vorquartal: 1
*Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 31.3.2022 (11.04.2022/fc/n/s)
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