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VV-Fonds-Ranking: Die Besten unter den Topsellern - Fondsnews
20.04.23 14:30
FONDS professionell
Wien (www.fondscheck.de) - RP Rheinische Portfolio Management unterzieht die Verkaufsschlager unter den vermögensverwaltenden Fonds regelmäßig einem Scoring, so die Experten von "FONDS professionell".
FONDS professionell ONLINE verrate, wer aktuell ganz oben lande - und wer aus den Top Ten gefallen sei.
Das turbulente erste Quartal an den Kapitalmärkten habe im Ranking der besten Mischfonds, das der Kölner Vermögensverwalter RP Rheinische Portfolio Management regelmäßig erstelle, deutliche Spuren hinterlassen: Nur zwei Bestseller-Fonds hätten ihre Position im Vergleich zum Vorquartal unverändert gehalten, alle anderen seien mitunter deutlich auf- oder abgestiegen. Doch nur ein einziger Manager sei aus den Top Ten gefallen.
"Viele der Top-Mischfonds konnten im ersten Quartal überzeugen", konstatiere RP-Analyst Maksym Dundar. Zahlreiche vermögensverwaltende Fonds hätten von einer Übergewichtung europäischer Titel im Portfolio profitiert. "Auch gelang es vielen Managern, die Turbulenzen rund um die Bankenpleiten im März zu umschiffen", lobe Dundar. Entsprechend gebe es unter den Top Ten lediglich eine Neuaufnahme: Der Oddo BHF Polaris Moderate sei vom offensiver ausgerichteten Acatis Value Event Fonds (ISIN DE000A0X7541 / WKN A0X754) verdrängt worden.
"Dies liegt aktuell auch an unserer rollierenden Betrachtung", erläutere der RP-Analyst. So beginne der Dreijahreszeitraum, der für das RP-Scoring eine Rolle spiele, derzeit genau nach dem Corona-Crash im Frühjahr 2020. "Entsprechend weisen derzeit viele offensive Fonds auf Sicht von drei Jahren sehr gute Kennzahlen auf", so Dundar. "Dies sollten Anleger bei der Bewertung von Fonds berücksichtigen."
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln.
"Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RP-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
Schroder ISF Global Multi Asset - Balanced
Fondsvolumen: 0,49 Mrd. Euro
Manager: Ingmar Przewlocka, Philippe Bertschi
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer globaler Allokation
Stärken: Breites globales Anlageuniversum und hohe Flexibilität
Schwächen: Drawdown-Begrenzung könne Performance kosten
Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
Rang im Vorquartal: 6
Nordea 1 - Stable Return
Fondsvolumen: 5,91 Mrd. Euro
Manager: Claus Vorm, Asbjørn Trolle Hansen, Kurt Kongsted
Strategie: Defensiver Mischfonds, Stabilität des Portfolios stehe im Mittelpunkt (z.B. ständige Absicherung)
Stärken: Positive Performance und Stabilität in schwachen Marktphasen
Schwächen: Ständige Absicherung könne langfristig Rendite kosten
Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
Rang im Vorquartal: 8
Huber Portfolio
Fondsvolumen: 0,15 Mrd. Euro
Manager: Peter E. Huber, David Meyer, Norbert Keimling
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
Rang im Vorquartal: 10
DJE - Zins & Dividende
Fondsvolumen: 3,5 Mrd. Euro
Manager: Jan Ehrhardt
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassen-Korrelation erfordere weiterhin gutes Markt-Timing
Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
Rang im Vorquartal: 2
Acatis Value Event
Fondsvolumen: 6,73 Mrd. Euro
Manager: Henrik Muhle, Uwe Rathausky
Strategie: Defensiver Mischfonds, modellbasierter Value-Ansatz, ergänzt um Event-Strategie
Stärken: Event-Strategie erschließe zusätzliches Renditepotenzial
Schwächen: Höhere Schwankungen durch zumeist hohe Aktienquote
Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
Rang im Vorquartal: 12
DWS Concept Kaldemorgen
Fondsvolumen: 14,01 Mrd. Euro
Manager: Klaus Kaldemorgen, Christoph-Arend Schmidt, Henning Potstada
Strategie: Flexibler Mischfonds mit benchmarkunabhängigem Absolute-Return-Ansatz
Stärken: Könne Opportunitäten in vielen Anlageklassen nutzen
Schwächen: Ambitoniertes Risiko-Rendite-Ziel setze gute Exposure-Steuerung voraus
Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
Rang im Vorquartal: 5
BGF Global Allocation
Fondsvolumen: 13,51 Mrd. Euro
Manager: David Clayton, Russ Koesterich, Rick Reider
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
Rang im Vorquartal: 4
Value Intelligence ESG AMI
Fondsvolumen: 0,23 Mrd. Euro
Manager: Stefan Rehder
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote könne Performance bremsen
Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
Rang im Vorquartal: 1
Janus Henderson Balanced
Fondsvolumen: 7,01 Mrd. Euro
Manager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg Wilensky, David Chung
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
Rang im Vorquartal: 3
MFS Meridian Prudent Capital
Fondsvolumen: 3,34 Mrd. Euro
Manager: Barnaby Wiener, David Cole, Edward Dearing
Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
Rang im Vorquartal: 7
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 31.3.2023 (News vom 19.04.2023) (20.04.2023/fc/n/s)
FONDS professionell ONLINE verrate, wer aktuell ganz oben lande - und wer aus den Top Ten gefallen sei.
"Viele der Top-Mischfonds konnten im ersten Quartal überzeugen", konstatiere RP-Analyst Maksym Dundar. Zahlreiche vermögensverwaltende Fonds hätten von einer Übergewichtung europäischer Titel im Portfolio profitiert. "Auch gelang es vielen Managern, die Turbulenzen rund um die Bankenpleiten im März zu umschiffen", lobe Dundar. Entsprechend gebe es unter den Top Ten lediglich eine Neuaufnahme: Der Oddo BHF Polaris Moderate sei vom offensiver ausgerichteten Acatis Value Event Fonds (ISIN DE000A0X7541 / WKN A0X754) verdrängt worden.
"Dies liegt aktuell auch an unserer rollierenden Betrachtung", erläutere der RP-Analyst. So beginne der Dreijahreszeitraum, der für das RP-Scoring eine Rolle spiele, derzeit genau nach dem Corona-Crash im Frühjahr 2020. "Entsprechend weisen derzeit viele offensive Fonds auf Sicht von drei Jahren sehr gute Kennzahlen auf", so Dundar. "Dies sollten Anleger bei der Bewertung von Fonds berücksichtigen."
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln.
"Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RP-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
Schroder ISF Global Multi Asset - Balanced
Fondsvolumen: 0,49 Mrd. Euro
Manager: Ingmar Przewlocka, Philippe Bertschi
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer globaler Allokation
Stärken: Breites globales Anlageuniversum und hohe Flexibilität
Schwächen: Drawdown-Begrenzung könne Performance kosten
Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
Rang im Vorquartal: 6
Nordea 1 - Stable Return
Fondsvolumen: 5,91 Mrd. Euro
Manager: Claus Vorm, Asbjørn Trolle Hansen, Kurt Kongsted
Strategie: Defensiver Mischfonds, Stabilität des Portfolios stehe im Mittelpunkt (z.B. ständige Absicherung)
Stärken: Positive Performance und Stabilität in schwachen Marktphasen
Schwächen: Ständige Absicherung könne langfristig Rendite kosten
Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
Rang im Vorquartal: 8
Huber Portfolio
Manager: Peter E. Huber, David Meyer, Norbert Keimling
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
Rang im Vorquartal: 10
DJE - Zins & Dividende
Fondsvolumen: 3,5 Mrd. Euro
Manager: Jan Ehrhardt
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassen-Korrelation erfordere weiterhin gutes Markt-Timing
Rang im RP-Scoring*: 7 von 25
Rang im Vorquartal: 2
Acatis Value Event
Fondsvolumen: 6,73 Mrd. Euro
Manager: Henrik Muhle, Uwe Rathausky
Strategie: Defensiver Mischfonds, modellbasierter Value-Ansatz, ergänzt um Event-Strategie
Stärken: Event-Strategie erschließe zusätzliches Renditepotenzial
Schwächen: Höhere Schwankungen durch zumeist hohe Aktienquote
Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
Rang im Vorquartal: 12
DWS Concept Kaldemorgen
Fondsvolumen: 14,01 Mrd. Euro
Manager: Klaus Kaldemorgen, Christoph-Arend Schmidt, Henning Potstada
Strategie: Flexibler Mischfonds mit benchmarkunabhängigem Absolute-Return-Ansatz
Stärken: Könne Opportunitäten in vielen Anlageklassen nutzen
Schwächen: Ambitoniertes Risiko-Rendite-Ziel setze gute Exposure-Steuerung voraus
Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
Rang im Vorquartal: 5
BGF Global Allocation
Fondsvolumen: 13,51 Mrd. Euro
Manager: David Clayton, Russ Koesterich, Rick Reider
Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
Rang im Vorquartal: 4
Value Intelligence ESG AMI
Fondsvolumen: 0,23 Mrd. Euro
Manager: Stefan Rehder
Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote könne Performance bremsen
Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
Rang im Vorquartal: 1
Janus Henderson Balanced
Fondsvolumen: 7,01 Mrd. Euro
Manager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg Wilensky, David Chung
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
Schwächen: Fokus auf USA schränke Anlageuniversum ein
Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
Rang im Vorquartal: 3
MFS Meridian Prudent Capital
Fondsvolumen: 3,34 Mrd. Euro
Manager: Barnaby Wiener, David Cole, Edward Dearing
Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
Rang im Vorquartal: 7
* Das RP-Scoring basiere auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 31.3.2023 (News vom 19.04.2023) (20.04.2023/fc/n/s)
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