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VV-Fonds-Ranking: Die Besten unter den Topsellern - Fondsnews
15.10.24 12:17
FONDS professionell
Wien (www.fondscheck.de) - Das Team der Rheinischen Portfolio Management unterzieht die Verkaufsschlager unter den vermögensverwaltenden Fonds regelmäßig einem Scoring, so die Experten von "FONDS professionell".
"FONDS professionell" ONLINE verrate, welcher Altmeister es zurück in die Top Ten geschafft habe - und welche andere Branchenlegende er verdrängt habe.
Der DC Value Global Balanced sei aktuell der beste Mischfonds unter den Topsellern im freien Finanzvertrieb. Zu diesem Ergebnis komme der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RPM), der dieses Produktsegment quartalsweise einem quantitativen Rating unterziehe. Im Vorquartal sei der von der Berliner Investmentboutique Dickemann Capital gemanagte Fonds noch auf dem dritten Platz des Rankings gelandet.
"Die letzten drei Monate brachten selbst defensiv aufgestellten Anlegern einiges an Stress", berichte RPM-Portfoliomanager, Max Dundar. "Die unerwartete Zinserhöhung der Bank of Japan, zusammen mit schwachen US-Konjunkturdaten, sorgte im August weltweit für einen schnellen Anstieg der Ängste unter Marktteilnehmern. Die damit entstandenen Verluste waren allerdings kurzlebig, und die meisten Mischfonds konnten das Quartal dennoch positiv abschließen."
Besonders eine Allokation in Gold habe sich im vergangenen Quartal ausgezahlt. Ein gutes Beispiel sei der Value Intelligence Fonds, der vor allem dank Gold und Goldminenaktien im Portfolio im letzten Quartal ein Plus von 5,4 Prozent erzielt habe. "Auch Investoren in chinesische Aktien konnten zum Quartalsende erfreuliche Ergebnisse verbuchen", so Dundar. "Selbst eine kleine Gewichtung in diesem lange unbeliebten Segment hat sich als richtig erwiesen." Davon habe unter anderem der von Altmeister Peter E. Huber verantwortete Fonds Huber Portfolio profitiert. Er habe das Produkt einer anderen Branchenlegende aus den Top Ten verdrängt, nämlich den DWS Concept Kaldemorgen.
Das Team von RPM analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RPM-Gründer, Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von "FONDS professionell" Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
DC Value Global Balanced
• ISIN: DE000A0YAX72
• Fondsvolumen: 0,73 Mrd. Euro
• Manager: Jürgen Dickemann
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
• Stärken: Fokus des Managements auf ein Produkt
• Schwächen: Schlüsselpersonenrisiko im Management
• Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
• Rang im Vorquartal: 3
Janus Henderson Balanced
• ISIN: IE0004445015
• Fondsvolumen: 8,5 Mrd. Euro
• Manager: Jeremiah Buckley (im Bild), Michael Keough, Greg Wilensky
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
• Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
• Schwächen: Fokus auf USA schränkt Anlageuniversum ein
• Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
• Rang im Vorquartal: 1
BGF Global Allocation
• ISIN: LU0171283459
• Fondsvolumen: 14,06 Mrd. Euro
• Manager: David Clayton, Russ Koesterich (im Bild), Rick Rieder
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
• Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
• Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
• Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
• Rang im Vorquartal: 2
DJE - Zins & Dividende
• ISIN: LU0553164731
• Fondsvolumen: 4,06 Mrd. Euro
• Manager: Jan Ehrhardt (im Bild), Stefan Breintner
• Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
• Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
• Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordert weiterhin gutes Markttiming
• Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
• Rang im Vorquartal: 4
Value Intelligence ESG AMI
• ISIN: DE000A2DJT49
• Fondsvolumen: 0,25 Mrd. Euro
• Manager: Stefan Rehder
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
• Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
• Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote kann Performance bremsen
• Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
• Rang im Vorquartal: 5
Phaidros Funds - Balanced
• ISIN: LU0759896797
• Fondsvolumen: 1,72 Mrd. Euro
• Manager: Georg Graf von Wallwitz (im Bild), Ernst Konrad
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
• Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
• Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
• Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
• Rang im Vorquartal: 7
FvS SICAV Multiple Opportunities
• ISIN: LU0323578657*
• Fondsvolumen: 25 Mrd. Euro
• Manager: Bert Flossbach
• Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
• Stärken: Risiko wird durch starke Performance entlohnt
• Schwächen: Anlageuniversum wird durch hohes Volumen eingeschränkt
• Rang im RP-Scoring**: 7 von 25
• Rang im Vorquartal: 9
MFS Meridian Prudent Capital
• ISIN: LU1442548993
• Fondsvolumen: 2,62 Mrd. Euro
• Manager: Barnaby Wiener (im Bild), David Cole, Edward Dearing
• Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
• Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
• Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
• Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
• Rang im Vorquartal: 6
Huber Portfolio
• ISIN: LU2372459979
• Fondsvolumen: 0,33 Mrd. Euro
• Manager: Peter E. Huber (im Bild), David Meyer, Norbert Keimling
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
• Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
• Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
• Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
• Rang im Vorquartal: 11
Squad - Makro
• ISIN: LU0490817821
• Fondsvolumen: 0,54 Mrd. Euro
• Manager: Alexander Kapfer
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
• Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
• Schwächen: Keine Berücksichtigung von Schwellenländeraktien
• Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
• Rang im Vorquartal: 8
* Das RP-Scoring basiert auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.09.2024 (15.10.2024/fc/n/s)
"FONDS professionell" ONLINE verrate, welcher Altmeister es zurück in die Top Ten geschafft habe - und welche andere Branchenlegende er verdrängt habe.
"Die letzten drei Monate brachten selbst defensiv aufgestellten Anlegern einiges an Stress", berichte RPM-Portfoliomanager, Max Dundar. "Die unerwartete Zinserhöhung der Bank of Japan, zusammen mit schwachen US-Konjunkturdaten, sorgte im August weltweit für einen schnellen Anstieg der Ängste unter Marktteilnehmern. Die damit entstandenen Verluste waren allerdings kurzlebig, und die meisten Mischfonds konnten das Quartal dennoch positiv abschließen."
Besonders eine Allokation in Gold habe sich im vergangenen Quartal ausgezahlt. Ein gutes Beispiel sei der Value Intelligence Fonds, der vor allem dank Gold und Goldminenaktien im Portfolio im letzten Quartal ein Plus von 5,4 Prozent erzielt habe. "Auch Investoren in chinesische Aktien konnten zum Quartalsende erfreuliche Ergebnisse verbuchen", so Dundar. "Selbst eine kleine Gewichtung in diesem lange unbeliebten Segment hat sich als richtig erwiesen." Davon habe unter anderem der von Altmeister Peter E. Huber verantwortete Fonds Huber Portfolio profitiert. Er habe das Produkt einer anderen Branchenlegende aus den Top Ten verdrängt, nämlich den DWS Concept Kaldemorgen.
Das Team von RPM analysiere die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestücke. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" habe den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sage RPM-Gründer, Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt seien, analysiere RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von "FONDS professionell" Deutschland finde dabei Beachtung.
Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen würden, falle nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort würden neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität einfließen. Berücksichtigt würden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sage Roch.
Welche Bestseller unter den vermögensverwaltenden Fonds hätten zuletzt besonders überzeugen können? Wo lägen ihre Stärken, wo die Schwächen?
DC Value Global Balanced
• ISIN: DE000A0YAX72
• Fondsvolumen: 0,73 Mrd. Euro
• Manager: Jürgen Dickemann
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
• Stärken: Fokus des Managements auf ein Produkt
• Schwächen: Schlüsselpersonenrisiko im Management
• Rang im RP-Scoring*: 1 von 25
• Rang im Vorquartal: 3
• ISIN: IE0004445015
• Fondsvolumen: 8,5 Mrd. Euro
• Manager: Jeremiah Buckley (im Bild), Michael Keough, Greg Wilensky
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down-Allokationssteuerung
• Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
• Schwächen: Fokus auf USA schränkt Anlageuniversum ein
• Rang im RP-Scoring*: 2 von 25
• Rang im Vorquartal: 1
BGF Global Allocation
• ISIN: LU0171283459
• Fondsvolumen: 14,06 Mrd. Euro
• Manager: David Clayton, Russ Koesterich (im Bild), Rick Rieder
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
• Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
• Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
• Rang im RP-Scoring*: 3 von 25
• Rang im Vorquartal: 2
DJE - Zins & Dividende
• ISIN: LU0553164731
• Fondsvolumen: 4,06 Mrd. Euro
• Manager: Jan Ehrhardt (im Bild), Stefan Breintner
• Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
• Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
• Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordert weiterhin gutes Markttiming
• Rang im RP-Scoring*: 4 von 25
• Rang im Vorquartal: 4
Value Intelligence ESG AMI
• ISIN: DE000A2DJT49
• Fondsvolumen: 0,25 Mrd. Euro
• Manager: Stefan Rehder
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
• Stärken: Starker Fokus auf Kapitalerhalt
• Schwächen: Verhältnismäßig hohe Cash-Quote kann Performance bremsen
• Rang im RP-Scoring*: 5 von 25
• Rang im Vorquartal: 5
Phaidros Funds - Balanced
• ISIN: LU0759896797
• Fondsvolumen: 1,72 Mrd. Euro
• Manager: Georg Graf von Wallwitz (im Bild), Ernst Konrad
• Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
• Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
• Schwächen: Strategiebedingt kurzfristig höhere Schwankungen möglich
• Rang im RP-Scoring*: 6 von 25
• Rang im Vorquartal: 7
FvS SICAV Multiple Opportunities
• ISIN: LU0323578657*
• Fondsvolumen: 25 Mrd. Euro
• Manager: Bert Flossbach
• Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, strategische Goldposition
• Stärken: Risiko wird durch starke Performance entlohnt
• Schwächen: Anlageuniversum wird durch hohes Volumen eingeschränkt
• Rang im RP-Scoring**: 7 von 25
• Rang im Vorquartal: 9
MFS Meridian Prudent Capital
• ISIN: LU1442548993
• Fondsvolumen: 2,62 Mrd. Euro
• Manager: Barnaby Wiener (im Bild), David Cole, Edward Dearing
• Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90 Prozent, Total-Return-Ansatz
• Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
• Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
• Rang im RP-Scoring*: 8 von 25
• Rang im Vorquartal: 6
Huber Portfolio
• ISIN: LU2372459979
• Fondsvolumen: 0,33 Mrd. Euro
• Manager: Peter E. Huber (im Bild), David Meyer, Norbert Keimling
• Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
• Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
• Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
• Rang im RP-Scoring*: 9 von 25
• Rang im Vorquartal: 11
Squad - Makro
• ISIN: LU0490817821
• Fondsvolumen: 0,54 Mrd. Euro
• Manager: Alexander Kapfer
• Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
• Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
• Schwächen: Keine Berücksichtigung von Schwellenländeraktien
• Rang im RP-Scoring*: 10 von 25
• Rang im Vorquartal: 8
* Das RP-Scoring basiert auf acht verschiedenen relativen wie absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko des Fonds.
Quelle: RP Rheinische Portfolio Management GmbH; Stand: 30.09.2024 (15.10.2024/fc/n/s)
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