Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Fonds Metzler FlexPro (ISIN DE000A0DJ4E5 / WKN A0DJ4E) investiert das von ihm verwaltete Vermögen weltweit in Futures auf Aktienindices und festverzinsliche Wertpapiere, so die Experten von Metzler Asset Management.

Anlageziel des Metzler FlexPro sei es, langfristig einen stetigen positiven Ertrag zu erwirtschaften. Das Risiko entspreche dabei in etwa dem eines international gestreuten Staatsanleihenportfolios. Der Fonds investiere hierzu in die weltweit bedeutendsten Aktien- und Rentenmärkte und nutze dabei modernste Erkenntnisse aus der Portfoliotheorie, deren Umsetzung in einem Investmentfonds zum Teil erst durch das Investmentmodernisierungsgesetz ermöglicht worden sei.

So könnten zum Beispiel auch Short-Positionen eingegangen werden, die es erlauben würden, von fallenden Kursen zu profitieren, wenn dies sowohl aus Risiko- als auch unter Renditegesichtspunkten opportun erscheine. Dabei stütze sich die Anlagestrategie auf bewertungsorientierte mathematische Prognoseverfahren, die Aufschluss darüber geben sollten, in welche Richtung sich die einzelnen Märkte mit hoher Wahrscheinlichkeit bewegen würden. Die monatlich neu berechnete Zusammensetzung des Portfolios trage so den sich verändernden Marktgegebenheiten Rechnung.

Bei den Aktienpositionen hätten sich die Gewichte auf die einzelnen Länder zum Berichtsstichtag wie folgt verteilt: Long: Italien 3,2%, Spanien 3,1%, USA 2,4%, Schweden 2,3%, Deutschland 2,0%, Frankreich 1,8%, Kanada 1,3%, Schweiz 0,4%; Short: Japan 2,5%, Dänemark 2,4%, Niederlande 2,3%, Großbritannien 0,8%.

Die Rentenpositionen im Portfolio hätten in Euroland 89,3% zum Berichtsstichtag betragen, wobei die Gewichtung - durch Futures gesteuert - um 47,6% reduziert worden sei. Anleihen mit einer Duration von weniger als eineinhalb Jahren hätten einen Anteil von 15,8%. Die Gewichtung von Renten aus Großbritannien habe bei 1% gelegen und sei durch Futures abgebildet worden. US-amerikanische Renten seien mit 12,4% gewichtet gewesen, und es sei ausschließlich in Futures investiert worden.

Trotz der internationalen Streuung des Anlagevolumens sei der Fonds nur sehr geringe Währungsrisiken eingegangen. Die offene Fremdwährungsquote am Ende des Berichtszeitraums habe lediglich 4,5% betragen.

Das Anlagevolumen habe sich im Geschäftsjahr von 64.431.908,28 EUR auf 60.439.755,84 EUR verringert.

Im Berichtsjahr seien Veräußerungsgewinne von 4.532 TEUR und Veräußerungsverluste von 7.307 TEUR angefallen. Die Gewinne würden sich zu je 3% aus Wertpapiergewinnen und Devisengewinnen sowie zu 94% aus Gewinnen aus Finanzterminkontrakten zusammensetzen. Die Verluste seien zu 4% Wertpapierverluste, zu 1% Devisenverluste und zu 95% Verluste aus Finanzterminkontrakten gewesen. Der Fonds Metzler FlexPro verzeichnete im Berichtszeitraum einen Wertverlust von 1,94%, so die Experten von Metzler Asset Management. (02.02.2012/fc/a/f)

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