Sauren Zielvermögen 2040-Fonds: 11/2013-Bericht, Wertsteigerung von 1,0%
Köln (www.fondscheck.de) - Die Hauptaktienmärkte entwickelten sich im November freundlich, so die Experten von Sauren im Kommentar zum Sauren Zielvermögen 2040 (ISIN LU0313462318 / WKN A0MX7N).
Der japanische Aktienmarkt sei am deutlichsten angestiegen, während die europäischen Aktienmärkte leicht zugelegt hätten. Anders als die Hauptaktienmärkte hätten die Aktienmärkte der Schwellenländer den Monat mit Verlusten abgeschlossen.
Die einzelnen Aktienmärkte hätten auf Euro-Basis folgende Ergebnisse verzeichnet: Euro-Raum +0,6% (gemessen am EURO STOXX 50-Kursindex), Großbritannien +0,8% (gemessen am FTSE100-Kursindex), USA +2,8% (gemessen am S&P 500-Kursindex), Japan +4,9% (gemessen am Nikkei 225-Kursindex), Schwellenländer -1,7% (gemessen am MSCI Emerging Markets Kursindex) und Welt +1,4% (gemessen am MSCI World Kursindex).
Der deutsche Rentenmarkt habe den Monat gemessen am REX Performanceindex per saldo unverändert abgeschlossen, wobei die Umlaufrendite im Monatsultimovergleich leicht von 1,36% auf 1,38% angestiegen sei. Auch die Indices für Unternehmensanleihen bzw. für Hochzinsanleihen hätten sich im Monatsultimovergleich nur marginal verändert.
Die auf die europäischen Märkte ausgerichteten Aktienfonds des Portfolios hätten im November mit Wertsteigerungen zwischen 1,0% und 2,8% erfreut, womit alle Fonds besser als der Marktindex abgeschnitten hätten. Besonders beeindruckend habe sich der von Mark Costar verwaltete JOHCM UK Growth Fund (ISIN IE0031005543 / WKN A0BKXQ) entwickelt, der um 3,4% zugelegt habe.
Der Polar Japan Fund (ISIN IE0030772507 / WKN 749721) sei mit einem Wertzuwachs in Höhe von 0,4% deutlich hinter der Entwicklung des japanischen Aktienmarktes zurückgeblieben. Der von James Salter verantwortete Fonds habe dabei unter der Beimischung von Nebenwerten im Umfang von rund 30% gelitten, die den Monat mit Verlust abgeschlossen hätten.
Die Schwellenländeraktienfonds hätten überwiegend Wertminderungen hinzunehmen gehabt, wobei sich die Mehrzahl der Fonds jedoch besser als ihr jeweiliger Marktindex habe halten können. Eine deutliche Wertsteigerung habe dagegen der Strategic China Panda Fund (ISIN IE00B3DKHB71 / WKN A0RMTY) erzielt, der im November um 7,6% zugelegt habe. Der Fonds habe dabei sowohl von der Abkopplung des chinesischen Aktienmarktes von der allgemeinen Schwäche der Schwellenländer als auch von der Managementleistung von Lilian Co profitiert (MSCI China Kursindex +4,7% auf Euro-Basis).
Im Segment der Absolute-Return-Aktienfonds habe erneut der Ennismore European Smaller Companies Fund (ISIN IE0004515239 / WKN 921181) beeindruckt. Mit einem Wertzuwachs in Höhe von 3,1% habe der schwerpunktmäßig von Leo Perry und Tom Hearn verwaltete Fonds bei einem Nettoinvestitionsgrad von rund 50% deutlich besser als das Marktsegment abgeschnitten.
Unter den flexibel ausgerichteten Rentenfonds des Portfolios habe der von Ariel Bezalel verwaltete Jupiter Dynamic Bond (ISIN LU0459992896 / WKN A0YC40) in dem wenig veränderten Marktumfeld einen überzeugenden Wertzuwachs in Höhe von 0,6% geliefert. Im Segment der Absolute-Return-Rentenfonds habe der von Adrian Owens verwaltete GAM Star Global Rates (ISIN IE00B5BJ0779 / WKN A0YEWD) um 1,1% nachgegeben, wobei sich insbesondere das Exposure von rund 45% in der Norwegischen Krone, die im November ca. 3,1% verloren habe, nachteilig ausgewirkt habe. (Stand vom 30.11.2013) (20.12.2013/fc/a/f)
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