München (www.fondscheck.de) - Mehr als 80 Jahre zählen die ältesten Investmentfonds weltweit, so die Experten von "FundResearch".

Am 18. August 2015 habe der Fondra A (ISIN DE0008471004 / WKN 847100) seinen 65. Geburtstag gefeiert. Anleger, die von der ersten Stunde an in den Fonds investiert hätten, hätten heute einen Wertzuwachs von 19.133,7 Prozent erzielt. Aus 1000 EUR wären seit 1950 somit 191.337 Euro geworden. Eigentlich kaum vorstellbar.

Seit diesem Jahr würden Jürgen Bokr und Friedrich Kruse den Fonds managen und hauptsächlich in deutsche Aktien und auf Euro lautende festverzinsliche Wertpapiere investieren. Das Aktienvermögen konzentriere sich gegenwärtig im Gesundheitssektor (23 Prozent) und im IT-Bereich (21,7 Prozent). Im laufenden Jahr sei es für den kleinsten Fonds der FundResearch-Serie (126,1 Millionen Euro) um 1,3 Prozent hoch gegangen. In den vergangenen drei Monaten habe der Fondra jedoch 5,9 Prozent verloren. Damit bleibe er im (sehr) kurzfristigen Vergleich hinter seiner Peergroup - Mischfonds Aktien und Anleihen/Europa - zurück.

Mittelfristig erhalte der Fondra Fonds die FondsNote drei. Sie messe das Rendite/Risiko-Verhältnis über vier Jahre und berücksichtige auch qualitative Bewertungskriterien, wie zum Beispiel die Kontinuität des Fondsmanagements.

In 15 Jahren würden Anleger jedoch einen Wertezuwachs von 46,2 Prozent erzielen. Zum Vergleich: Mischfonds Aktien und Anleihen/Europa würden im selben Zeitraum nur einen Wertzuwachs von 27,2 Prozent erzielen.

Mit einer Volatilität in zehn Jahren von 10,6 Prozent agiere das Fondsmanagement jedoch risikoreicher als die Peergroup (6,1 Prozent). Die längste Verlustphase des Fonds betrage in diesem Zeitraum 34 Monate. Deutlich länger dauere die längste Verlustphase der Peergroup: 67 Monate. Maximal gehe es für den Fonds in zehn Jahren um 28,9 Prozent runter (Peergroup: 22,6 Prozent).

In jedem 15-Jahres-Zeitraum seit seiner Auflegung erziele der Fonds zudem einen positiven Wertzuwachs: Mindestens 2,6 Prozent und maximal 14,4 Prozent pro Jahr. Durchschnittlich habe eine solch langfristig orientierte Buy-and-Hold-Strategie eine jährliche Rendite von 7,7 Prozent erwirtschaftet.

Trotz seines beträchtlichen Alters, seine Lebensdauer scheine die Performance des Fondra Fonds langfristig nicht zu beeinträchtigen. (Analyse vom 29.09.2015) (30.09.2015/fc/a/f)

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