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GWP-Fonds FP Porträt
14.01.04 14:39
Grohmann & Weinrauter
Für einen Mischfonds stelle sich theoretisch immer die Frage: Aktien oder Anleihen? Falls man dem Konsens der Analysten-Prognosen (veröffentlicht z.B. im Handelsblatt am 19.12.2003) Glauben schenken möchte, muss bei einer Erwartung von plus 8,9% für die deutschen Aktien und minus 3,5% für deutsche Anleihen die Antwort klar für Aktien und gegen Anleihen gegeben werden, so die Fondsexperten von Grohmann & Weinrauter.
Die Antwort des GWP-Fonds FT (ISIN DE0008478199 / WKN 847819) des ältesten G&W-Fonds, laute seit mehr als zehn Jahren allerdings nicht Aktien oder Anleihen, sondern Aktien und Anleihen in einer festen Relation zueinander.
Etwa 50% des Portfolios würden prognosefrei in Werte des DAX-Index investiert, wobei dividendenstarke Titel übergewichtet seien. Ca. 35% würden in verzinslichen Euro-Anleihen öffentlicher Schuldner mit AAA-Bonität angelegt und bis zu 15% im USD-Geldmarkt.
Jede Anlageklasse werde unabhängig voneinander durch systematische Trendfolgesysteme bei fallenden Märkten gegen Kursverluste gesichert, so dass neben der Risikostreuung in Aktien, Anleihen und Devisen und der Sicherheit für den Anleger in Rahmen seines Portfoliorisikos, dass diese Anlageklassen-Grenzen grundsätzlich nicht nennenswert überschritten würden, eine weitere markante und für den Fonds entscheidende Strategie zur Reduzierung des Anlagerisikos zum Einsatz komme.
Nach drei Verlustjahren in Folge habe der GWP-Fonds FT im Berichtsjahr mit einem Plus von 12,1% erstmalig wieder ein positives Ergebnis erzielen und damit den Verlust des Katastrophenjahres 2002 von 10,3% nicht nur ausgleichen (das wäre bei einem Plus von ca. 11,5% der Fall gewesen), sondern übertreffen können. Bemerkenswert sei diese Tatsache vor dem Hintergrund gewesen, dass die deutschen Aktien lediglich ca. 47,3% des Vorjahresverlustes hätten wieder aufholen können.
Während die Aktien - zunächst einmal erst als Gegenbewegung - einen erfreulich positiven Ergebnisbeitrag hätten leisten können, seien potenzielle Verluste am Rentenmarkt durch die konsequente Sicherung der Anleihenpositionen verhindert worden. Letzte anteilige USD-Positionen seien im Rahmen des stabilen Abwärtstrends der US-Währung im November des Berichtszeitraums verkauft und am Euro-Geldmarkt geparkt worden.
Die Antwort des GWP-Fonds FT (ISIN DE0008478199 / WKN 847819) des ältesten G&W-Fonds, laute seit mehr als zehn Jahren allerdings nicht Aktien oder Anleihen, sondern Aktien und Anleihen in einer festen Relation zueinander.
Jede Anlageklasse werde unabhängig voneinander durch systematische Trendfolgesysteme bei fallenden Märkten gegen Kursverluste gesichert, so dass neben der Risikostreuung in Aktien, Anleihen und Devisen und der Sicherheit für den Anleger in Rahmen seines Portfoliorisikos, dass diese Anlageklassen-Grenzen grundsätzlich nicht nennenswert überschritten würden, eine weitere markante und für den Fonds entscheidende Strategie zur Reduzierung des Anlagerisikos zum Einsatz komme.
Nach drei Verlustjahren in Folge habe der GWP-Fonds FT im Berichtsjahr mit einem Plus von 12,1% erstmalig wieder ein positives Ergebnis erzielen und damit den Verlust des Katastrophenjahres 2002 von 10,3% nicht nur ausgleichen (das wäre bei einem Plus von ca. 11,5% der Fall gewesen), sondern übertreffen können. Bemerkenswert sei diese Tatsache vor dem Hintergrund gewesen, dass die deutschen Aktien lediglich ca. 47,3% des Vorjahresverlustes hätten wieder aufholen können.
Während die Aktien - zunächst einmal erst als Gegenbewegung - einen erfreulich positiven Ergebnisbeitrag hätten leisten können, seien potenzielle Verluste am Rentenmarkt durch die konsequente Sicherung der Anleihenpositionen verhindert worden. Letzte anteilige USD-Positionen seien im Rahmen des stabilen Abwärtstrends der US-Währung im November des Berichtszeitraums verkauft und am Euro-Geldmarkt geparkt worden.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 129,59 € | 129,201 € | 0,389 € | +0,30% | 17.04./14:15 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0008478199 | 847819 | 131,95 € | 115,66 € | |