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GWP-Fonds FT Fondsportrait
14.04.04 13:35
Grohmann & Weinrauter
Nach dem Kursanstieg von 12,1% im Vorjahr konnte der GWP-Fonds FT (ISIN DE0008478199 / WKN 847819) im Berichtsquartal mit einem Plus von 1,6% seinen Preisanstieg fortsetzen, berichten die Experten von Grohmann & Weinrauter.
Der Schlüssel zu diesem Erfolg liege im Ablauf der Sicherung des Aktienanteils des Fonds. Nachdem es dem DAX-Index weder im Februar noch im März gelungen sei, sein Januarhoch von ca. 4.175 Punkten zu überbieten, habe das systematische Trendfolgesystem die Aktien-Investitionsquote des Fonds bereits Ende Februar auf ca. 7% verringert, habe im Märzanstieg wieder auf annähernd 25% erhöht, um nach dem Scheitern der Fortsetzung des Kursanstiegs unverzüglich auf erneut höhere Sicherungen umzuschalten.
Der Fonds sei mit einer Aktien-Investitionsquote von etwa 10% in den Kurssturz gegangen, der als Reaktion auf die Anschläge von Madrid gefolgt sei, habe sich dann weiter bis auf unter 5% verringert, um diese außerordentlich hohe Sicherung für mehr als eine Woche weitestgehend durchzuhalten. In der Folge sei für die Aktienseite des Fonds eines der besten Wochen- und Monats-Ergebnisse im relativen Vergleich zum DAX-Index in der nun schon mehr als zehnjährigen erfolgreichen Geschichte des GWP-Fonds FT entstanden.
Bereits seit dem Sommer des vergangenen Jahres habe sich die Zinslandschaft eingetrübt, so dass die Rentenseite des Fonds seit diesem Zeitpunkt bis auf kurzfristige Ausnahmen folgerichtig fast vollständig gegen Kursverluste gesichert gewesen sei. Erst mit dem Zinsrückgang zum Jahresende 2003 sei die Investitionsquote der Anleihen auf ca. 20% des Fondsvermögens erhöht worden.
Im trendfolgenden Rhythmus der Vor- und Rückschritte der Zinsentwicklung sei die Anleihen-Investitionsquote des Fonds schließlich auf ca. 35% erhöht worden, so dass rechtzeitig mit dem Ausbruch aus der Seitwärtsbewegung der Zinsentwicklung der sprunghafte Kursanstieg der Anleihenkurse in vollem Umfang mitgemacht worden sei. Im Gegensatz zu den aktuell nach unten revidierten Zinserwartungen sei das G&W Trendfolgesystem zum Quartalsende den ersten Signalen fallender Anleihenkurse gefolgt und habe die entsprechende Investitionsquote auf unter 30% des Fondsvermögens gesenkt.
Am Jahresbeginn habe sich der US-Dollar in einem stabilen Abwärtstrend befunden, so dass der Fonds keinen Währungs-Bestand zu verzeichnen habe. Im Rahmen der Seitwärtsbewegung und Bodenbildung bis Ende Februar habe sich die USD-Position Schritt für Schritt erhöht und sei mit dem Anstieg des USD gegen den Euro im März mit ca. 15% des Fondsvermögens investiert gewesen, bevor gegen Monatsende Teilpositionen glattgestellt worden seien.
Der Schlüssel zu diesem Erfolg liege im Ablauf der Sicherung des Aktienanteils des Fonds. Nachdem es dem DAX-Index weder im Februar noch im März gelungen sei, sein Januarhoch von ca. 4.175 Punkten zu überbieten, habe das systematische Trendfolgesystem die Aktien-Investitionsquote des Fonds bereits Ende Februar auf ca. 7% verringert, habe im Märzanstieg wieder auf annähernd 25% erhöht, um nach dem Scheitern der Fortsetzung des Kursanstiegs unverzüglich auf erneut höhere Sicherungen umzuschalten.
Bereits seit dem Sommer des vergangenen Jahres habe sich die Zinslandschaft eingetrübt, so dass die Rentenseite des Fonds seit diesem Zeitpunkt bis auf kurzfristige Ausnahmen folgerichtig fast vollständig gegen Kursverluste gesichert gewesen sei. Erst mit dem Zinsrückgang zum Jahresende 2003 sei die Investitionsquote der Anleihen auf ca. 20% des Fondsvermögens erhöht worden.
Im trendfolgenden Rhythmus der Vor- und Rückschritte der Zinsentwicklung sei die Anleihen-Investitionsquote des Fonds schließlich auf ca. 35% erhöht worden, so dass rechtzeitig mit dem Ausbruch aus der Seitwärtsbewegung der Zinsentwicklung der sprunghafte Kursanstieg der Anleihenkurse in vollem Umfang mitgemacht worden sei. Im Gegensatz zu den aktuell nach unten revidierten Zinserwartungen sei das G&W Trendfolgesystem zum Quartalsende den ersten Signalen fallender Anleihenkurse gefolgt und habe die entsprechende Investitionsquote auf unter 30% des Fondsvermögens gesenkt.
Am Jahresbeginn habe sich der US-Dollar in einem stabilen Abwärtstrend befunden, so dass der Fonds keinen Währungs-Bestand zu verzeichnen habe. Im Rahmen der Seitwärtsbewegung und Bodenbildung bis Ende Februar habe sich die USD-Position Schritt für Schritt erhöht und sei mit dem Anstieg des USD gegen den Euro im März mit ca. 15% des Fondsvermögens investiert gewesen, bevor gegen Monatsende Teilpositionen glattgestellt worden seien.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 129,59 € | 129,201 € | 0,389 € | +0,30% | 17.04./15:15 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0008478199 | 847819 | 131,95 € | 115,66 € | |