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HWB Convertibles Plus: Langfristig zur Depotbeimischung geeignet - Fondsanalyse
22.12.14 10:11
Smart Investor
Wolfratshausen (www.fondscheck.de) - Die 1997 gegründete Vermögensverwaltung HWB Capital Management hält derzeit über 200 Mio. EUR unter Management, so A. Sabri Ergin von der ERGIN Finanzberatung in seinem Gastbeitrag bei Smart Investor.
Fondsmanager H. Willi Brand habe das Investmenthandwerk in den 1980er und 1990er Jahren bei Merrill Lynch und Prudential Bache gelernt. 2009 sei HWB die Führung des HWB Convertibles Plus übertragen worden, der seinerzeit noch unter GIP Rendite Plus firmiert habe.
Die ursprünglich investierten ABS-Programme habe HWB zunächst beibehalten. Um der wachsenden Gefahr zu begegnen, dass vor dem Hintergrund der europäischen Schuldenkrise der Markt der forderungsbesicherten Anleihen abermals in Mitleidenschaft gezogen werden könnte, sei ab 2011 das bis dahin ausgeschöpfte Wertaufholpotenzial der ABS-Anlagen durch Verkäufe abgesichert worden.
Die freien Mittel seien zum Kauf ausgesuchter Wandelanleihen eingesetzt worden, die seitdem den Anlageschwerpunkt stellen würden. Über die beiden großen Krisen der letzten 15 Jahre hinweg bringe die Rückbetrachtung die Überlegenheit der Wandelanleihe gegenüber alternativen Anlagen zum Ausdruck.
Aktuell liege die Gewichtung der Wandelanleihen bei ca. 85%. Um die Vorteile der Anlageklasse für die Investoren zu nutzen, überprüfe HWB die Kandidaten für den Fonds dabei fortlaufend anhand fundamentaler Kriterien wie der Marktstellung, eines kontinuierlichen Gewinnwachstums und einer hohen Eigenkapitalquote.
Die so selektierten Wandelanleihen würden mit guten Ergebnissen überzeugen, was dem HWB Convertibles Plus vordere Positionen in den Rankings der global anlegenden Wandelanleihenfonds beschert habe. Seit einem Jahr liege der Fonds mit knapp 9% im Plus - bei einer annualisierten Schwankungsbreite von ca. 6%.
Aus Sicht des Fondsmanagers sollten die Risikokennzahlen auch künftig weiter stabil bleiben. Den Marktgegebenheiten entsprechend wolle HWB dabei an die seit Übernahme des Fondsmanagements gezeigte Fondsentwicklung anknüpfen.
Zudem könnte 2015 eine interessante Sondersituation für den Fonds genutzt werden: Die mögliche Zahlung gerichtlich festgestellter Forderungen aus argentinischen Altanleihen an klagende Altgläubiger, zu denen auch HWB Capital Management zähle. Der Anteil titulierter Argentinienanleihen liege aktuell bei ca. 4%.
Für Anleger, die in ein diversifiziertes Anlageuniversum investieren würden, sei der Fonds langfristig zur Depotbeimischung geeignet. Der geringe Argentinien-Anteil bringe zusätzliche Würze. (Ausgabe 12/2014) (22.12.2014/fc/a/f)
Fondsmanager H. Willi Brand habe das Investmenthandwerk in den 1980er und 1990er Jahren bei Merrill Lynch und Prudential Bache gelernt. 2009 sei HWB die Führung des HWB Convertibles Plus übertragen worden, der seinerzeit noch unter GIP Rendite Plus firmiert habe.
Die freien Mittel seien zum Kauf ausgesuchter Wandelanleihen eingesetzt worden, die seitdem den Anlageschwerpunkt stellen würden. Über die beiden großen Krisen der letzten 15 Jahre hinweg bringe die Rückbetrachtung die Überlegenheit der Wandelanleihe gegenüber alternativen Anlagen zum Ausdruck.
Die so selektierten Wandelanleihen würden mit guten Ergebnissen überzeugen, was dem HWB Convertibles Plus vordere Positionen in den Rankings der global anlegenden Wandelanleihenfonds beschert habe. Seit einem Jahr liege der Fonds mit knapp 9% im Plus - bei einer annualisierten Schwankungsbreite von ca. 6%.
Aus Sicht des Fondsmanagers sollten die Risikokennzahlen auch künftig weiter stabil bleiben. Den Marktgegebenheiten entsprechend wolle HWB dabei an die seit Übernahme des Fondsmanagements gezeigte Fondsentwicklung anknüpfen.
Zudem könnte 2015 eine interessante Sondersituation für den Fonds genutzt werden: Die mögliche Zahlung gerichtlich festgestellter Forderungen aus argentinischen Altanleihen an klagende Altgläubiger, zu denen auch HWB Capital Management zähle. Der Anteil titulierter Argentinienanleihen liege aktuell bei ca. 4%.
Für Anleger, die in ein diversifiziertes Anlageuniversum investieren würden, sei der Fonds langfristig zur Depotbeimischung geeignet. Der geringe Argentinien-Anteil bringe zusätzliche Würze. (Ausgabe 12/2014) (22.12.2014/fc/a/f)