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US Basic Value aktuelle Entwicklung
21.09.04 15:05
Merrill Lynch Investment
Im zweiten Quartal erzielte der US Basic Value Fund eine geringfügig bessere Performance als seine Benchmark, berichten die Experten von Merrill Lynch Investment.
Einen positiven Performancebeitrag habe die Aktienauswahl in der Gesundheits- (Baxter, Schering-Plough) und der Industriebranche (Raytheon, Boeing, Thomas and Betts) geleistet, wohingegen Titel aus der Informationstechnologie- (LSI Logic, 3Com, IBM, Agilent) und der Energiebranche (Chevron Texaco, Global Santa Fe, Exxon Mobil) die Performance belastet hätten. Bezogen auf einzelne Branchen sei die Übergewichtung von Verbrauchsgütern und die Untergewichtung der Finanzbranche erfolgreich gewesen. Leicht negativ habe sich die Übergewichtung der IT-Branche ausgewirkt.
General Electric sei neu im Portfolio, während die Engagements bei Comcast, Weyerhaeuser, Morgan Stanley, Kraft Foods, Bank of New York und IBM ergänzt worden seien. Aufgelöst worden seien die Bestände bei BHP, Daimler Chrysler, Tyson Foods, Metlife und Massey Energy und die Positionen Motorola, McDonalds, Ford Motor sowie Tektronix seien reduziert worden.
Vermutlich habe man die Höchstmarke beim Wirtschaftswachstum (gemessen am Gewinnwachstum im Vergleich zum Vorjahr) bereits gesehen, da man sich auf dem Weg in eine Phase mit höheren Zinsen und langsamerem Wachstum befinde. Mit einer Ertragsentwicklung im Stil der 1990er Jahre würden die Analysten zwar nicht rechnen, nach Erachten der Fondsmanager könnten die Kurse an der Börse aber solange steigen wie die Gewinne absolut gesehen zulegen würden. Hierbei handle es sich allerdings um eine etwas andere Sichtweise, als sich nur auf das Tempo der Veränderung zu konzentrieren.
Da die Experten die Zukunft nicht kennen würden und die Entwicklung abwarten müssten, stelle man sich auf einen sehr schwankenden Kursverlauf ein mit zeitweise äußerst schmerzhaften Zäsuren. Die Fondsanalysten hätten sich für eine "weiche Landung“ positioniert, indem sie die Branchen Verbrauchsgüter, Informationstechnologie, Industrie, Grundstoffe sowie Energie übergewichtet und Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Telekomdienstleister, konjunkturabhängige Konsumgüter und Versorger untergewichtet hätten.
Einen positiven Performancebeitrag habe die Aktienauswahl in der Gesundheits- (Baxter, Schering-Plough) und der Industriebranche (Raytheon, Boeing, Thomas and Betts) geleistet, wohingegen Titel aus der Informationstechnologie- (LSI Logic, 3Com, IBM, Agilent) und der Energiebranche (Chevron Texaco, Global Santa Fe, Exxon Mobil) die Performance belastet hätten. Bezogen auf einzelne Branchen sei die Übergewichtung von Verbrauchsgütern und die Untergewichtung der Finanzbranche erfolgreich gewesen. Leicht negativ habe sich die Übergewichtung der IT-Branche ausgewirkt.
Vermutlich habe man die Höchstmarke beim Wirtschaftswachstum (gemessen am Gewinnwachstum im Vergleich zum Vorjahr) bereits gesehen, da man sich auf dem Weg in eine Phase mit höheren Zinsen und langsamerem Wachstum befinde. Mit einer Ertragsentwicklung im Stil der 1990er Jahre würden die Analysten zwar nicht rechnen, nach Erachten der Fondsmanager könnten die Kurse an der Börse aber solange steigen wie die Gewinne absolut gesehen zulegen würden. Hierbei handle es sich allerdings um eine etwas andere Sichtweise, als sich nur auf das Tempo der Veränderung zu konzentrieren.
Da die Experten die Zukunft nicht kennen würden und die Entwicklung abwarten müssten, stelle man sich auf einen sehr schwankenden Kursverlauf ein mit zeitweise äußerst schmerzhaften Zäsuren. Die Fondsanalysten hätten sich für eine "weiche Landung“ positioniert, indem sie die Branchen Verbrauchsgüter, Informationstechnologie, Industrie, Grundstoffe sowie Energie übergewichtet und Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Telekomdienstleister, konjunkturabhängige Konsumgüter und Versorger untergewichtet hätten.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 135,961 € | 136,885 € | -0,924 € | -0,68% | 16.04./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| LU0072461881 | 987135 | 138,75 € | - € | |