liest sich doch im ganzen recht gut.....:
2.5 Im Rahmen des Sanierungskonzeptes ist die Antragstellerin zu 1)
bereit, einen erheblichen Sanierungsbeitrag zu erbringen. Neben der
noch ausstehenden Zeichnung der zweiten Tranche der Kapitalerhöhung
im Gegenwert von EUR 1.500.000,00 hat sich die Antragstellerin zu
1) gegenüber der Zielgesellschaft verpflichtet,
Rangrücktrittserklärungen zu den von ihr bereits mit Vereinbarung
vom 29.07.2016 erworbenen Darlehen einzufordern. Diese bewirken,
dass die Forderungen aus den Darlehen nicht fällig sind und in der
Überschuldungsbilanz nicht berücksichtigt werden müssen. Die
Möglichkeit, entsprechende Rangrücktrittserklärungen zu verlangen,
wird der Antragstellerin zu 1) durch den
Darlehensübertragungsänderungsvertrag eingeräumt, der auf den
Darlehensübertragungs- und Abtretungsvertrag vom 29.07.2016
aufsetzt.
2.6 Bei einer Abwägung der Interessen der Antragsteller mit denen der
außenstehenden Aktionäre der Zielgesellschaft, die nach § 37 Abs. 1
WpÜG vorzunehmen ist, ist grundsätzlich bei Vorliegen eines
Tatbestands des § 9 WpÜG-AngebVO von einem Vorrang der Interessen
der potentiellen Bieter auszugehen. Durch die Sanierung soll der
Fortbestand der Zielgesellschaft gesichert werden, was im Interesse
aller Aktionäre der Zielgesellschaft ist, die ansonsten die
(drohende) Insolvenz der Zielgesellschaft zu gegenwärtigen hätten.
Da die Antragsteller im Rahmen der Sanierung durch die o.g.
erheblichen Leistungen zum Fortbestand der Zielgesellschaft
beitragen, kann ihnen nicht zugemutet werden, den Aktionären der
Zielgesellschaft darüber hinaus ein Pflichtangebot zu unterbreiten,
das die Antragsteller in einem erheblichen Umfang zusätzlich
finanziell belasten würde. Ihre Leistungen sollen vorrangig der
Zielgesellschaft und damit mittelbar auch deren Aktionären zu Gute
kommen. Daher war die Befreiung nach § 37 WpÜG i.V.m. § 9 Satz 1
Nr. 3 WpÜG-AngebVO grundsätzlich - wenn auch unter
Nebenbestimmungen - zu erteilen. Entgegenstehende Interessen der
Aktionäre der Zielgesellschaft, die auch unter Berücksichtigung der
bereits in § 9 WpÜG-AngebVO durch den Gesetzgeber vorweggenommenen
Interessenabwägung besonderes Gewicht haben, waren - abgesehen von
dem Interesse an der Gesundung der Zielgesellschaft teilzuhaben -
nicht ersichtlich.
Also wird der Erhalt und Betrieb von ITN gesichert...... es gibt halt kein Übernahmeangebot für die Aktionäre.
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