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Vermögensverwaltende Fonds-Ranking: Auf- und Absteiger im Juli - Fondsnews
20.08.14 14:25
FONDS professionell
Wien (www.fondscheck.de) - Jedes Fonds-Rating weist die Schwäche auf, dass es stets nur eine Stichtags-Betrachtung sein kann, und dass es auch stets nur einen beschränkten Beobachtungszeitraum umfassen kann, so die Experten von "FONDS professionell".
Daher sei die laufende Beobachtung der Entwicklung für Fondsberater, die ihre Auswahl (auch) auf Basis solcher Ratings treffen würden, unverzichtbar.
Die Rankings für vermögensverwaltende Fonds (VV-Fonds) der MMD Multi Manager GmbH würden daher auf Monatsbasis aktualisiert. Die Fonds würden nach Abschluss der Berechnungen in ihrer jeweiligen Kategorie klassifiziert und Sterne erhalten, die gleichmäßig nach Quintilen vergeben würden: Die besten 20 Prozent der Fonds würden fünf Sterne erhalten, die schlechtesten 20 Prozent nur einen Stern.
Damit Berater und Kunden einen Überblick über das immer noch rasant wachsende Segment der Alleskönner er- und vor allem behalten würden, hätten die VV-Fonds-Spezialisten von MMD aus Arnsberg im vergangenen September ihr bis dato nur intern genutztes Ranking öffentlich gemacht, womit nun Zugriff auf die Informationen von mehr als 1.900 Produkten bestehe.
Die Fonds würden von MMD in den sechs Kategorien "Defensiv", "Ausgewogen", "Offensiv", "Flexibel", "Renten" und "Aktien" eingeteilt. Abgesehen von den VV-Fonds "Renten" habe es im Juli in jeder Kategorie Fonds gegeben, die ihr 5-Sterne-Ranking verloren oder ein solches erstmals erhalten bzw. erneut verliehen bekommen hätten.
Kategorie: VV-Fonds Defensiv (Absteiger)
Auf den ersten Blick seien die Rating-Veränderungen bei VV-Fonds schwer erkennbar. Der von MMD entwickelte Bewertungsansatz aus Ertrag, Volatilität, Outperformance, Beta-Verteilung und Rückschlägen (Max. Drawdown und Underwater Periode) gemessen über eine fünfjährige Beobachtungsperiode führe zu einer Gesamtnote von einem bis fünf Sternen. Es sei daher durchaus möglich, dass ein Fonds, der im historischen Rückblick wesentlich mehr Ertrag gebracht habe als seine Mitbewerber, eine Raking-Verschlechterung erfahre - etwa weil seine Volatilität stärker zugenommen habe. In der jüngsten Rating-Übersicht in der Sparte "Defensiv" sei auf diese Weise der Prime Values Income EUR der österreichischen Gutmann KAG aus der Top-Gruppe in die 4-Sterne-Klasse abgerutscht.
Kategorie: VV-Fonds Ausgewogen (Absteiger)
Die Kategorie der ausgewogenen VV-Fonds verzeichne ebenfalls einen Absteiger. Der 5,3 Milliarden Euro schwere Vermögensmanagement Balance - A - EUR von Allianz Global Europe hat den fünften Stern zurückgeben müssen.
Kategorie: VV-Fonds Ausgewogen (Aufsteiger)
Einen fünften Stern verdient habe hingegen der ausgewogene VV-Fonds Condor Balance-Universal (ISIN LU0112268841 / WKN 939883) der Universal Luxemburg. Das Fondsmanagement investiere bis zu 70 Prozent in Aktienfonds und mindestens 30 Prozent in Rentenfonds. Als Zielfonds würden primär europäische Aktien- und Rentenfonds in das Portefeuille aufgenommen.
Kategorie: VV-Fonds Offensiv (Absteiger)
Bei den vermögensverwaltenden Fonds, die zwecks Erzielung höherer Renditen vorwiegend in Aktien investieren würden, habe es im Juli zwei Absteiger gegeben. Zum zweiten Mal müsse dabei ein Produkt der Gutmann KAG Federn lassen: Der zu mindestens 75 Prozent in Aktien und 25 Prozent in Obligationen allokierte PRIME VALUES Growth habe seinen Status als VV-Fonds mit einem 5-Sterne-Ranking verloren und müsse sich nun mit nur vier Sternen begnügen. Gleiches gelte für den RIV Rationalinvest Vermögensverwalterfonds von Universal.
Kategorie: VV-Fonds Offensiv (Aufsteiger)
Im Juni noch unter den Absteigern, reiche das Rendite-Risiko-Profil des Carmignac Euro-Patrimoine A EUR acc im Juli erneut für eine 5-Sterne-Bewertung aus. Auch der WALSER Valor AT der Raiffeisen Kapitalanlage KAG erhalte die Top-Note von MMD.
Kategorie: VV-Fonds Flexibel (Absteiger)
In der Kategorie der VV-Fonds, die ihren Managern weitgehend frei Hand lassen würden, in welche Assetklasse sie investieren würden, habe es die höchste Anzahl von Sterne-Änderungen gegeben. Jeweils auf einen Vier-Sterne-Status runter gestuft worden seien die vier flexiblen VV-Fonds C-QUADRAT FLEXible Assets AMI, Ampega Investment, der db PrivatMandat Comfort - PRO Global, Deutsche Asset & Wealth Management, der MFS Meridian Funds - Global Multi-Asset Fund A1 USD, MFS Meridian Lux, und der WAVE-AKTIV aus dem Hause Universal.
Kategorie: VV-Fonds Flexibel (Aufsteiger)
Hingegen seien vier Fonds mit fünf Sternen ausgezeichnet worden. Die von MMD vorgegebenen Kriterien für die Bestbewertung würden der Carmignac Profil Réactif 100 Dachfonds, der schwerpunktmäßig in Aktienfonds investiere und erst im Juni auf vier Sterne abgerutscht sei, sowie der First Eagle Amundi International - AHE C von Amundi Lux, der Leonardo UI T (ISIN DE000A0MYG12 / WKN A0MYG1) von Universal und das Münsterländische Bank Strategieportfolio II, HANSAINVEST, erfüllen. Die drei letztgenanten Fonds würden nur als Exklusivfonds vertrieben.
Kategorie: VV-Fonds Aktien (Absteiger)
In der Klasse der VV-Fonds, die ausschließlich mit Aktien arbeiten würden, habe es im Juli insgesamt sechs Rating-Sprünge gegeben, drei davon in Form einer Abwertung. So seien sowohl der Fidelity Funds - FPS Global Growth Fund A USD als auch der GS&P Fonds Aktien-Global-Dividends Fonds R, GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A., und der JRS-International-Universal-Fonds, Universal, aus der Top-Kategorie von MMD gefallen.
Kategorie: VV-Fonds Aktien (Aufsteiger)
Zu den Aufsteigern in der Kategorie VV-Fonds "Aktien" würden hingegen der Advisor Global von Warburg Invest, der AlpenBank Aktienstrategie der Fondsgesellschaft Kepler-Invest sowie der ebenfalls in Österreich beheimatete Schoellerbank Global Dynamic VT der Schoellerbank Invest AG zählen, die alle über den Betrachtungszeitraum von fünf Jahren das nötige Profil aus Ertrag und Risiko aufweisen würden, um mit fünf Sternen ausgezeichnet zu werden. (20.08.2014/fc/n/s)
Daher sei die laufende Beobachtung der Entwicklung für Fondsberater, die ihre Auswahl (auch) auf Basis solcher Ratings treffen würden, unverzichtbar.
Damit Berater und Kunden einen Überblick über das immer noch rasant wachsende Segment der Alleskönner er- und vor allem behalten würden, hätten die VV-Fonds-Spezialisten von MMD aus Arnsberg im vergangenen September ihr bis dato nur intern genutztes Ranking öffentlich gemacht, womit nun Zugriff auf die Informationen von mehr als 1.900 Produkten bestehe.
Die Fonds würden von MMD in den sechs Kategorien "Defensiv", "Ausgewogen", "Offensiv", "Flexibel", "Renten" und "Aktien" eingeteilt. Abgesehen von den VV-Fonds "Renten" habe es im Juli in jeder Kategorie Fonds gegeben, die ihr 5-Sterne-Ranking verloren oder ein solches erstmals erhalten bzw. erneut verliehen bekommen hätten.
Kategorie: VV-Fonds Defensiv (Absteiger)
Auf den ersten Blick seien die Rating-Veränderungen bei VV-Fonds schwer erkennbar. Der von MMD entwickelte Bewertungsansatz aus Ertrag, Volatilität, Outperformance, Beta-Verteilung und Rückschlägen (Max. Drawdown und Underwater Periode) gemessen über eine fünfjährige Beobachtungsperiode führe zu einer Gesamtnote von einem bis fünf Sternen. Es sei daher durchaus möglich, dass ein Fonds, der im historischen Rückblick wesentlich mehr Ertrag gebracht habe als seine Mitbewerber, eine Raking-Verschlechterung erfahre - etwa weil seine Volatilität stärker zugenommen habe. In der jüngsten Rating-Übersicht in der Sparte "Defensiv" sei auf diese Weise der Prime Values Income EUR der österreichischen Gutmann KAG aus der Top-Gruppe in die 4-Sterne-Klasse abgerutscht.
Kategorie: VV-Fonds Ausgewogen (Absteiger)
Die Kategorie der ausgewogenen VV-Fonds verzeichne ebenfalls einen Absteiger. Der 5,3 Milliarden Euro schwere Vermögensmanagement Balance - A - EUR von Allianz Global Europe hat den fünften Stern zurückgeben müssen.
Kategorie: VV-Fonds Ausgewogen (Aufsteiger)
Einen fünften Stern verdient habe hingegen der ausgewogene VV-Fonds Condor Balance-Universal (ISIN LU0112268841 / WKN 939883) der Universal Luxemburg. Das Fondsmanagement investiere bis zu 70 Prozent in Aktienfonds und mindestens 30 Prozent in Rentenfonds. Als Zielfonds würden primär europäische Aktien- und Rentenfonds in das Portefeuille aufgenommen.
Bei den vermögensverwaltenden Fonds, die zwecks Erzielung höherer Renditen vorwiegend in Aktien investieren würden, habe es im Juli zwei Absteiger gegeben. Zum zweiten Mal müsse dabei ein Produkt der Gutmann KAG Federn lassen: Der zu mindestens 75 Prozent in Aktien und 25 Prozent in Obligationen allokierte PRIME VALUES Growth habe seinen Status als VV-Fonds mit einem 5-Sterne-Ranking verloren und müsse sich nun mit nur vier Sternen begnügen. Gleiches gelte für den RIV Rationalinvest Vermögensverwalterfonds von Universal.
Kategorie: VV-Fonds Offensiv (Aufsteiger)
Im Juni noch unter den Absteigern, reiche das Rendite-Risiko-Profil des Carmignac Euro-Patrimoine A EUR acc im Juli erneut für eine 5-Sterne-Bewertung aus. Auch der WALSER Valor AT der Raiffeisen Kapitalanlage KAG erhalte die Top-Note von MMD.
Kategorie: VV-Fonds Flexibel (Absteiger)
In der Kategorie der VV-Fonds, die ihren Managern weitgehend frei Hand lassen würden, in welche Assetklasse sie investieren würden, habe es die höchste Anzahl von Sterne-Änderungen gegeben. Jeweils auf einen Vier-Sterne-Status runter gestuft worden seien die vier flexiblen VV-Fonds C-QUADRAT FLEXible Assets AMI, Ampega Investment, der db PrivatMandat Comfort - PRO Global, Deutsche Asset & Wealth Management, der MFS Meridian Funds - Global Multi-Asset Fund A1 USD, MFS Meridian Lux, und der WAVE-AKTIV aus dem Hause Universal.
Kategorie: VV-Fonds Flexibel (Aufsteiger)
Hingegen seien vier Fonds mit fünf Sternen ausgezeichnet worden. Die von MMD vorgegebenen Kriterien für die Bestbewertung würden der Carmignac Profil Réactif 100 Dachfonds, der schwerpunktmäßig in Aktienfonds investiere und erst im Juni auf vier Sterne abgerutscht sei, sowie der First Eagle Amundi International - AHE C von Amundi Lux, der Leonardo UI T (ISIN DE000A0MYG12 / WKN A0MYG1) von Universal und das Münsterländische Bank Strategieportfolio II, HANSAINVEST, erfüllen. Die drei letztgenanten Fonds würden nur als Exklusivfonds vertrieben.
Kategorie: VV-Fonds Aktien (Absteiger)
In der Klasse der VV-Fonds, die ausschließlich mit Aktien arbeiten würden, habe es im Juli insgesamt sechs Rating-Sprünge gegeben, drei davon in Form einer Abwertung. So seien sowohl der Fidelity Funds - FPS Global Growth Fund A USD als auch der GS&P Fonds Aktien-Global-Dividends Fonds R, GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A., und der JRS-International-Universal-Fonds, Universal, aus der Top-Kategorie von MMD gefallen.
Kategorie: VV-Fonds Aktien (Aufsteiger)
Zu den Aufsteigern in der Kategorie VV-Fonds "Aktien" würden hingegen der Advisor Global von Warburg Invest, der AlpenBank Aktienstrategie der Fondsgesellschaft Kepler-Invest sowie der ebenfalls in Österreich beheimatete Schoellerbank Global Dynamic VT der Schoellerbank Invest AG zählen, die alle über den Betrachtungszeitraum von fünf Jahren das nötige Profil aus Ertrag und Risiko aufweisen würden, um mit fünf Sternen ausgezeichnet zu werden. (20.08.2014/fc/n/s)
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